Zukunftsvision europäischer IT-M&A-Markt

In diesem Artikel möchte ich Ihnen einen Einblick in den europäischen M&A-Markt für IT-Unternehmen geben. Ich bin dabei, eine Vision zu entwickeln, wie IT-Unternehmen im 21. Jahrhundert verkauft werden sollten. Die Frage, die ich mir stelle, ist, ob der derzeitige M&A-Markt für IT-Unternehmen effizient ist. Ergeben sich jetzt, da die verfügbare Technologie in der Welt immer schneller wächst, neue Möglichkeiten? Werden alle IT-Unternehmenseigentümer, die ihr Unternehmen verkaufen wollen, noch optimal bedient? Sollte der formale Prozess gleich bleiben? Gibt es bessere Möglichkeiten, IT-Unternehmer über den Prozess, die Bewertungen und die rechtlichen Aspekte eines Unternehmensverkaufs aufzuklären? Sollten Käufer in der Lage sein, leichter geeignete Ziele zu finden? Ist die Vertraulichkeit immer noch so wichtig wie in der Vergangenheit? Welche Auswirkungen hat dies, wenn man bedenkt, dass es viel mehr Bewegungen auf dem Arbeitsmarkt gibt und die Menschen weniger Zeit in einem Unternehmen verbringen als noch vor Jahrzehnten? Kann Software dazu beitragen, eine Rolle im Bereich der Vertraulichkeit zu spielen? Kann und sollte die Zusammenarbeit zwischen europäischen IT- und M&A-Beratern zunehmen, und wenn ja, sollte dies offline oder online erfolgen? Wie können neue Technologien bei der Kapitalbeschaffung für Software- und IT-Unternehmen helfen?
Ein besonderer Fokus liegt dabei auf der jährlichen CFIE IT M&A Konferenz in Berlin im Oktober 2018, auf der sich unsere Partner treffen und vernetzen. All diese Fragen werden beim Networking hinter den Kulissen vom CFIE M&A Team diskutiert.

Einkäufer für IT-Unternehmen in Europa

Täglich gibt es buchstäblich viele Tausende von IT-Käufern, die in ganz Europa nach IT-Unternehmen suchen, die sie übernehmen wollen. Das reicht von den großen indischen IT-Beratungsunternehmen bis hin zu kleineren, spezialisierten Softwarekäufern oder Einzelpersonen, die nur auf lokaler Ebene tätig sind. Es würde mich nicht wundern, wenn es bis zu tausend Berater gibt, die mehr oder weniger aktiv am Verkauf von IT-Unternehmen in ganz Europa arbeiten. Der Informationsaustausch zwischen den M&A-Beratern über IT-Käufer und deren Anforderungen ist jedoch sehr begrenzt. Während des Verkaufsprozesses eines IT-Unternehmens tritt ein Berater an bis zu 10 IT-Käufer heran und analysiert oft viele weitere. Nach dem Verkauf eines Unternehmens sind die Anforderungen und das Interesse jedes dieser Käufer dem Markt jedoch unbekannt. Ein wichtiger Teil eines M&A-Netzwerks besteht darin, dieses Wissen zu teilen und natürlich Käufer für die Projekte der anderen zu finden. Wir von CFIE finden es schade, dass all diese Informationen über IT-Käufer verloren gehen und das Rad jedes Mal neu erfunden werden muss. Deshalb haben wir eine Übersicht über die Beschaffungsanforderungen einer großen Anzahl von IT-Einkäufern erstellt, auf die wir gestoßen sind. Diese Übersicht über IT-Einkäufer finden Sie hier: Online-Unternehmensmakler.

Unser Ziel ist es, alle europäischen IT-/Software- und sonstigen IT-bezogenen Käufer hier zu erfassen und aufzulisten, damit IT-Eigentümer oder IT-M&A-Berater leichter mögliche Käufer für ihre Verkaufsprojekte finden können. Bitte setzen Sie sich mit uns in Verbindung, um Ihre Kontakte (IT-Käufer) bei CFIE aufzulisten. Wir haben klare Vereinbarungen über die Aufteilung der Provisionen, so dass jeder nur davon profitieren kann. Käufer können sich auch selbst eintragen, damit wir sie kontaktieren können, sobald wir oder unsere Partnerberater geeignete Ziele haben.
Es kann sehr sinnvoll sein, Zugang zum richtigen, unerwarteten Käufer zu bekommen. Daher ist es wichtig, dass Sie die Geschäftsprojekte, an denen Ihre Partner arbeiten, gut kennen. Auf der Jahreskonferenz haben Sie die Möglichkeit, Informationen über die IT-Einkäufer auszutauschen, mit denen Sie in Kontakt stehen. Man kann viel tiefer einsteigen, und der direkte persönliche Kontakt ist ebenfalls hilfreich. Es gibt eine Provisionsteilung zwischen der Zentrale und den einzelnen IT-M&A-Beratern. Meiner Meinung nach sollten alle IT- und Softwarekäufer, die Sie kennen, auf der CFIE M&A-Plattform gelistet sein.

Gibt es bessere Möglichkeiten, IT-Unternehmer über den Prozess, die Bewertungen und die rechtlichen Aspekte eines Unternehmensverkaufs zu informieren?

Ich bin oft überrascht über das Wissen oder die Erfahrung von IT-Unternehmenseigentümern über den M&A-Prozess. Als Beispiel möchte ich den Bereich der Unternehmensbewertung nennen. Inhaber von (IT- und Software-)Unternehmen neigen dazu, den Wert ihres Unternehmens zu überschätzen. Wir sehen das vor allem bei kleineren IT- und Softwareunternehmen. Hier erwarten die Eigentümer, dass die Gewinn- oder Umsatzmultiplikatoren die gleichen sind wie bei großen Softwareunternehmen. Das ist natürlich nicht der Fall. Manchmal beginnen Unternehmenseigentümer einen Verhandlungsprozess, der zum Scheitern verurteilt ist, da die Bewertungsanforderungen eines Eigentümers von einem interessierten Käufer nicht erfüllt werden können. Der Zugang zu realistischen Bewertungen von IT- oder Softwareunternehmen würde den Unternehmern sehr helfen. Mit diesen Informationen wüssten die Eigentümer im Voraus, ob es der richtige Zeitpunkt für einen Unternehmensverkauf ist oder nicht.
Wir denken auch darüber nach, Lehrvideos über die einzelnen Phasen eines Unternehmensverkaufs zu erstellen. Wir haben bereits in der Vergangenheit ein wenig mit Videos experimentiert. Wir suchen nach dem richtigen Zeitpunkt, um dieses Projekt in größerem Umfang einzuführen. Ich denke da an Beschreibungen des Prozesses. Auch einfache Lehrfilme unserer IT-M&A-Mitglieder über bestimmte Teile des Prozesses (Due-Diligence-Prüfung, rechtliche Fragen), Engpässe, Vorbereitungsmöglichkeiten, spezifische Punkte für IT- oder Softwareunternehmen usw.

Betreuung kleinerer IT-Unternehmen bei einem Unternehmensverkauf

Gibt es jetzt, da die verfügbare Technologie in der Welt immer schneller wächst, neue Möglichkeiten? Werden alle IT-Unternehmer, die verkaufen wollen, noch optimal bedient? Sollte der formale Prozess derselbe bleiben? Als ich kürzlich mit einem Partner in den Niederlanden an einem Unternehmensverkauf arbeitete, wurde mir erneut bewusst, wie viel Arbeit in der formalen Unterstützung beim Verkauf eines Unternehmens steckt. Die Kosten für den Verkauf eines kleinen bis mittelgroßen IT-Unternehmens können sich auf mehrere zehntausend Euro belaufen. Für Inhaber kleiner Unternehmen sind die mit einem Verkauf verbundenen Kosten oft zu hoch. Für größere Unternehmen kann der Gesamtbetrag manchmal bis zu hunderttausend Euro oder mehr betragen. Diese Dienstleistungen können sich in der Praxis nur IT-Unternehmer leisten, die einen Wert von mehreren Millionen Euro haben. Was geschieht mit den kleineren IT-Unternehmen (Bewertung bis zu 1 Mio. Euro), die einen Käufer für ihr Unternehmen suchen? Wie kann diesen Unternehmern auf kosteneffiziente Weise geholfen werden? Können Unternehmensverkaufsportale wie das CFIE-IT-Unternehmensportal hier eine Rolle spielen?

Informationstechnologieunternehmen zu verkaufen

Einsatz neuer Technologien zur Verbesserung des formalen Prozesses

Wie in anderen Branchen müssen auch auf dem M&A-Dienstleistungsmarkt die Prozesse effizienter gestaltet werden. Der Einsatz neuer Technologien zur Rationalisierung von Prozessen kann dazu beitragen, die Kosten zu senken und damit den Verkaufsprozess für Unternehmenseigentümer so kosteneffizient wie möglich zu gestalten.
Neue Technologien können helfen, die Unterzeichnung von Dokumenten wie NDAs zu verbessern (Beispiel DocuSign). Die Frage ist, ob dies einen wesentlichen Unterschied im gesamten Prozess ausmacht. Der digitale Datenraum ist eine große Verbesserung im Vergleich zum physischen Datenraum, der in der Vergangenheit verwendet wurde (das scheint schon lange her zu sein). Derzeit gibt es Dienstleister, die solche grundlegenden Infrastrukturen zu relativ geringen Kosten anbieten (wie Dropbox). Allerdings sollte man auch die Frage der Sicherheit im Vergleich zu formelleren Anbietern (wie Intralinks oder iDeals) berücksichtigen, die unter dem Aspekt der Sicherheit vielleicht besser abschneiden. Die Auslagerung von Bewertungsstudien (falls erforderlich) oder die Erstellung von Informationsmemoranden an kostengünstige externe Anbieter ist eine Möglichkeit zur Kostensenkung, aber die Qualität und mögliche Sprachprobleme müssen gut gehandhabt werden.
Ein Portal wie die IT-Einkäuferliste des CFIE, das eine große Zahl potenzieller Käufer auflistet, kann dabei helfen, schnell eine geeignete lange oder kurze Liste zu erstellen. Sobald die Liste vollständiger ist und alle europäischen Länder und IKT-Aktivitäten abdeckt, kann sie für die Suche nach möglichen Käufern verwendet werden.

Online-Unternehmensmakler in der IKT

Was meinen Sie dazu? Sollte das formale Verfahren beibehalten werden? Welche weiteren Verbesserungen können vorgenommen werden?

Themen, die auf der jährlichen CFIE IT M&A Konferenz diskutiert wurden

Während der Konferenz werden viele IT- und Softwarethemen diskutiert. Einzelne Berater stellen IT- oder Softwaregeschäfte vor, an denen sie gerade arbeiten. Die jährliche Konferenz kann den Beratern helfen, Anregungen zu möglichen neuen Käufern, zur Strukturierung eines Geschäfts oder zur optimalen Positionierung eines Unternehmens zu erhalten. Dies geschieht auf der Grundlage der neuesten Erkenntnisse aus der Branche. Es bleibt auch Zeit für informelle persönliche Kontakte, die die Stärke der persönlichen Beziehungen erhöhen. Informieren Sie sich über die neuesten Aktivitäten der einzelnen CFIE M&A-Berater und diskutieren Sie aktuelle Trends auf dem IT-M&A-Markt. Außerdem erhält man ein Update über die M&A-Situation in den verschiedenen europäischen Märkten. Letztendlich gibt es viele Gründe, warum es gut ist, sich regelmäßig mit anderen M&A-Software- und IT-Beratern zu treffen.
Ein erfolgreicher Berater für Fusionen und Übernahmen hängt sehr stark von dem Netzwerk ab, in das Sie eingebunden sind. Wenn Sie ein breites europäisches Netzwerk von Beratern nutzen können, unter denen sich viele Branchenexperten befinden, ist es viel einfacher, den richtigen Käufer für Ihr M&A-Projekt zu finden. Meiner Meinung nach hängt es auch davon ab, wie Sie sich neue Technologien zu eigen machen. Das gesamte Wissen, das die M&A-Berater in ihren Köpfen haben, sollte für alle europäischen IT-Unternehmer online verfügbar sein, damit sie es zu ihrem Vorteil nutzen können. Das informelle Zusammentreffen während der Konferenz hilft, die Zusammenarbeit in der täglichen Praxis zu erleichtern. Wir nehmen uns explizit die Zeit, einfach nur zusammen zu sein, wenn es keine praktischen Verpflichtungen gibt. Sich Zeit für persönliche Dinge zu nehmen, hilft uns, neue Gedanken zu entwickeln, wie man Prozesse gestaltet, mit wem man sich vernetzt oder wie man seine Marketingaktivitäten ausrichtet. Es gibt so viel, was wir von anderen im Team lernen können und wie Prozesse in anderen Firmen oder Ländern gestaltet werden.

Schlussfolgerungen zu den jährlichen CFIE M&A IT-Treffen

Ein jährliches Treffen ist ein wertvoller Bestandteil der CFIE M&A Gemeinschaft. Das Zusammensein fördert den Teamgeist. Allerdings muss jeder Berater von den Vorteilen einer IT-M&A-Community überzeugt sein und sich über aktuelle Projekte und abgeschlossene Transaktionen austauschen. Nur dann können andere Partner davon profitieren und wissen, dass ähnliche Transaktionen (SAP-Dienstleistungen, Softwareentwicklung, Hosting- oder Dokumentenmanagement-Unternehmen) bereits vor einigen Jahren abgeschlossen wurden. Es ist wichtig, dass die Kommunikation auch nach der CFIE M&A-Konferenz und während des gesamten Jahres fortgesetzt wird. Die Frage ist, ob die CFIE M&A IT- und Software-Berater diese Erwartungen erfüllen können? Was meinen Sie dazu?