Due-Diligence-Prüfung von Fusionen und Übernahmen

Umfang der Due-Diligence-Prüfung

Die Due-Diligence-Prüfung ist ein wichtiger Aspekt eines jeden M&A-Prozesses. Bei der Due Diligence (DD) wird das Unternehmen, das übernommen werden soll, untersucht. Ziel ist es, ein genaueres Verständnis des Unternehmens zu erlangen. In der Praxis sucht ein Käufer oft nach versteckten Problemen oder nach Punkten, die sich von denen unterscheiden, die der Verkäufer vorgelegt hat. Insbesondere müssen alle potenziellen Risiken ermittelt und quantifiziert werden. Dies muss geschehen, bevor ein Unternehmen endgültig übernommen wird.

DD beim Kauf eines Unternehmens

Beim Kauf eines Unternehmens ist die Due-Diligence-Prüfung ein wesentlicher Schritt. Sie haben beschlossen, das Unternehmen zu kaufen; die Bewertung und die Zahlen scheinen akzeptabel zu sein. Jetzt ist es an der Zeit zu prüfen, zu besuchen Kauf eines Unternehmens - Due Diligence um weitere Informationen über die geplante Übernahme und die Durchführung der Due-Diligence-Prüfung zu erhalten.

Due-Diligence-Prüfung des Anbieters

Ist eine Due-Diligence-Prüfung erforderlich, wenn Sie ein Unternehmen verkaufen wollen? Besuchen Sie Verkäufer-Due-Diligence-Prüfung um herauszufinden, warum sie von Vorteil sein kann. Da die Due Diligence auch mit der Unternehmensbewertung zusammenhängt, empfehlen wir Ihnen folgende Lektüre Bewertungsmethoden um einen besseren Überblick über dieses Thema zu erhalten. Wenn Sie ernsthaft vorhaben, Ihr Unternehmen zu verkaufen, empfehlen wir Ihnen dringend die Lektüre wie ich die Bewertung meines Unternehmens steigern kann um den bestmöglichen Preis beim Abschluss eines Geschäfts zu erzielen.

Je nach Größe des Unternehmens kann die Due-Diligence-Prüfung aus verschiedenen Teilen bestehen, z. B. betrieblich, finanziell, rechtlich, steuerlich usw. Bei einer kleinen Übernahme wird die Due-Diligence-Prüfung manchmal vom neuen Eigentümer in Zusammenarbeit mit einem externen Wirtschaftsprüfer durchgeführt. Bei größeren Unternehmensübernahmen arbeiten in der Regel ganze Teams an den einzelnen Teilen der Due-Diligence-Prüfung. Für die finanzielle Due-Diligence-Prüfung wird häufig eine Big-Four-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft beauftragt, die einen umfassenden Bericht über die Ergebnisse im Zusammenhang mit den Finanzen des zu erwerbenden Unternehmens erstellt.

Ziele der Sorgfaltsprüfung

Das Hauptziel der Due-Diligence-Prüfung besteht darin, sich mit dem Erwerb des Unternehmens vertraut zu machen. Oftmals gibt ein Käufer einen beträchtlichen Betrag für eine Akquisition aus. Daher muss sichergestellt werden, dass diese Mittel gut investiert sind und sich in der Zukunft auszahlen werden. Die Due-Diligence-Prüfung ist eine Möglichkeit, den Käufer auf unerwartete Dinge in einem Unternehmen aufmerksam zu machen. Dies soll den Käufer vor negativen Überraschungen nach der Übernahme schützen. Im Folgenden finden Sie eine Liste von Zielen, die während der Due Diligence erreicht werden sollen.

Einige Beispiele für Ziele der Sorgfaltsprüfung:

• Informieren Sie sich über wesentliche, noch nicht mit dem Verkäufer besprochene Punkte
• Due-Diligence-Berichte können den Erhalt einer Bankfinanzierung erleichtern
• Identifizierung möglicher Risiken
• den Wert von Vermögenswerten zu verringern oder versteckte Verbindlichkeiten zu ermitteln
• Neuverhandlung der Kaufverträge, wie sie in einer Absichtserklärung (LOI) getroffen wurden
• Suche nach Möglichkeiten, das Geschäft in Zukunft zu verbessern (Ermittlung potenzieller Verbesserungsbereiche)

Bereiche der Sorgfaltspflicht

Es gibt viele Aspekte, die im Rahmen einer Due-Diligence-Prüfung untersucht werden können. Die Nachforschungen sollten so umfangreich wie möglich sein. Einige der Bereiche sind recht häufig und gehören zu den meisten Due-Diligence-Projekten. Diese Themen sind hier aufgeführt und werden weiter unten gesondert beschrieben.

Die wichtigsten Bereiche der Due-Diligence-Prüfung sind:

1. Finanzielle Due Diligence
2. Operative Due-Diligence-Prüfung
3. rechtliche-due-diligence
4. Steuerliche Sorgfaltspflicht
5. HR Due Diligence
6. Sorgfältige Umweltprüfung

1. Finanzielle Due-Diligence-Prüfung

Mit seinem Hintergrund im Finanzwesen kennt das Team von CFIE die Finanzdaten von Unternehmen in der Branche, in der es tätig ist. Es werden verschiedene Bereiche geprüft, um festzustellen, wie die Finanzkennzahlen im Vergleich zum Branchendurchschnitt aussehen und was dies über die Geschäftstätigkeit und die Position des Unternehmens auf dem Markt aussagt. Weitere Einzelheiten zur finanziellen Due Diligence finden Sie auf der Seite finanzielle Due-Diligence-Prüfung.

2. Operative Due-Diligence-Prüfung

Es ist sehr wichtig, die Geschäftstätigkeit des Zielunternehmens zu verstehen, um zu sehen, wie sie in die Struktur des Unternehmens des Käufers passt. Die operative Due-Diligence-Prüfung muss von Personen durchgeführt werden, die die Branche verstehen und über einen entsprechenden Hintergrund verfügen.

3. Rechtliche Due-Diligence-Prüfung

Die rechtliche Due-Diligence-Prüfung muss Teil eines jeden Rückerstattungsverfahrens sein. Es ist ratsam, das zu erwerbende Unternehmen von Rechtsexperten prüfen zu lassen, um sicherzustellen, dass es in Zukunft keine negativen Meldungen über die rechtliche Struktur des Unternehmens oder die rechtlichen Eigentumsverhältnisse des erworbenen Unternehmens geben wird. Weitere Einzelheiten zur rechtlichen Due Diligence finden Sie auf der Seite rechtliche Due-Diligence-Prüfung.

4. Steuerliche Sorgfaltspflicht

Eine steuerliche Due-Diligence-Prüfung ist unerlässlich, um sicherzustellen, dass das erworbene Unternehmen allen steuerlichen Verpflichtungen aus der Vergangenheit nachgekommen ist. Alle Steuererklärungen sollten auf dem neuesten Stand sein und korrekt ausgefüllt werden. Außerdem sollte geprüft werden, ob die derzeitige Steuerstruktur effizient ist und ob in Zukunft negative Überraschungen im Steuerbereich zu erwarten sind.

5. Sorgfältige Prüfung der Humanressourcen

Der Mensch ist in den Unternehmen von heute immer mehr in den Mittelpunkt gerückt. Due-Diligence-Prüfungen im Personalbereich werden heute häufiger als in der Vergangenheit als Teil des Due-Diligence-Prozesses angesehen. Es ist wichtig, sicherzustellen, dass alle Mitarbeiterverträge korrekt strukturiert sind und das Unternehmen Vorkehrungen für die Altersversorgung der Mitarbeiter getroffen hat. Darüber hinaus kann bei der Due Diligence im Personalbereich geprüft werden, wie die wichtigsten Mitarbeiter behandelt werden und ob sie motiviert sind, weiterhin mit dem neuen Eigentümer zusammenzuarbeiten.

6. Sorgfältige Umweltprüfung

Für Produktionsunternehmen oder Unternehmen, die viel mit der Natur zu tun haben, kann eine Umwelt-Due-Diligence durchgeführt werden. Es kann eine Untersuchung der gesetzlichen Genehmigungen für den Betrieb durchgeführt werden, um sicherzustellen, dass alle vorhanden sind. Außerdem kann eine Analyse durchgeführt werden, um festzustellen, ob Verbesserungen in Umweltfragen möglich sind.

Checklisten für die Sorgfaltsprüfung bei Fusionen und Übernahmen

Die Due-Diligence-Prüfung ist ein wichtiger Aspekt jedes M&A-Prozesses. Während der Due-Diligence-Prüfung wird eine Untersuchung des zu übernehmenden Unternehmens durchgeführt. Es ist ratsam, während dieses Prozesses eine Due-Diligence-Checkliste zu verwenden, wenn Sie die Due-Diligence-Prüfung selbst durchführen. Bitte herunterladen ein Beispiel für eine lange Due-Diligence-Checkliste hier.

Unterstützung bei der Sorgfaltsprüfung

Bei der Due-Diligence-Prüfung muss unbedingt sichergestellt werden, dass sie von Branchenspezialisten durchgeführt wird, die das Geschäft verstehen. Sie wissen, worauf sie achten müssen, wenn sie prüfen, ob das Unternehmen von guter Qualität ist und ob es keine versteckten Probleme gibt. Corporate Finance in Europe arbeitet mit Fachleuten aus verschiedenen Branchen wie IT, Chemie und Transportwesen zusammen und verfügt über Due-Diligence-Spezialisten in mehreren anderen Bereichen. Bitte kontaktieren Sie uns, wenn Sie Unterstützung bei der Due Diligence benötigen.

Da die Due Diligence nur ein kleiner, aber entscheidender Teil des M&A-Prozesses ist, können zusätzliche Informationen über den gesamten Prozess einen besseren Überblick verschaffen. Besuchen Sie einen Geschäftsprozess kaufen oder einen Geschäftsprozess verkaufen um ein genaueres Bild zu erhalten.