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Finanzierungsalternativen für Ihr Unternehmen im Jahr 2014

Für die Finanzierung Ihres Unternehmens gibt es mehrere Möglichkeiten. Die wichtigsten Optionen sind im Moment;

  • Bankdarlehen

  • Crowd-Finanzierung

  • Kreditvergabe durch Innungen

  • Finanzierung über VC oder PE

  • Finanzierung über M&A

Finanzierungsalternativen für Ihr Unternehmen im Jahr 2014

(Wird es besser?)

In diesem Blogartikel möchte ich Unternehmern einige Überlegungen dazu anstellen, wie sie Finanzmittel für ihr Unternehmen beschaffen können. Die (fehlende) Finanzierung ist in den meisten europäischen Ländern immer noch ein großes Problem. Ich möchte auch eine Diskussion darüber anstoßen, was Ihnen in der Praxis begegnet und welche Erfahrungen Sie gemacht haben. Es wird oft gesagt, dass Bankkredite ein wichtiger Faktor für das Wirtschaftswachstum sind, da sie es den Unternehmen ermöglichen, in neue Technologien, Innovationen und internationale (oder inländische) Verkäufe zu investieren. All diese Maßnahmen schaffen wirtschaftliche Aktivität, aber schaffen sie auch einen Mehrwert für die Wirtschaft als Ganzes oder anders ausgedrückt? Wie wichtig ist Ihrer Meinung nach die Finanzierung durch Banken?

Bankdarlehen

Bankkredite sind seit jeher die größte und traditionellste Möglichkeit, den Finanzierungsbedarf von Unternehmen zu decken. Es gibt sie immer noch, aber viele Unternehmer klagen darüber, dass es immer schwieriger oder sogar unmöglich wird, diese Finanzierungsquelle zu erhalten. In den letzten Jahren wurde immer wieder gesagt, dass eine Verbesserung in Sicht sei. Haben Sie diese Verbesserung gesehen? Sehen Sie die Bankfinanzierung immer noch als die wichtigste Finanzierungsquelle an und wann wird sich die Verfügbarkeit von Finanzmitteln Ihrer Meinung nach wieder verbessern?

Crowd-Finanzierung

Crowd Funding ist eine Finanzierungsform, die erst im letzten Jahrzehnt aufkam. Es ist vor allem eine Form der Eigenkapitalfinanzierung (im Gegensatz zur Fremdfinanzierung), bei der die Crowd, die sich beteiligt, Anteile an dem Unternehmen erhält und Aktionär wird. Die Menschen bringen Geld ein, meist relativ kleine Beträge, da die Zahl der Investoren groß ist, daher der Name "Crowdfunding". Alle diese Personen werden zu Aktionären des Unternehmens. Der Verwaltungsaufwand ist angesichts der großen Zahl der beteiligten Investoren meist relativ hoch. Es gibt jedoch Websites, die große Teile dieses Prozesses automatisieren und einen großen Teil des Verwaltungsaufwands abnehmen. Es stellt sich die Frage, ob Crowdfunding eines Tages eine ernstzunehmende Finanzierungsquelle für den Mainstream werden wird? Oder wird es nur eine Form der Finanzierung für die ausgefallensten und verbraucherorientiertesten Internetprojekte und den gelegentlichen großen Erfolg sein?

Kreditvergabe durch Innungen, lokale Regierungen oder regierungsnahe Fonds

In den ersten Jahren der Rezession konnten wir beobachten, dass einige Kommunalverwaltungen in den Niederlanden Fonds vorbereiteten, die zur Finanzierung von Darlehen an Unternehmen verwendet werden sollten. Diese Fonds konnten sich auf bis zu 25 Millionen Euro belaufen und wurden häufig von regionalen Investmentfirmen auf den Markt gebracht. Soweit ich weiß, gab es ähnliche Strukturen in anderen europäischen Ländern. Diese Finanzierungsmöglichkeiten waren meist zeitlich begrenzt und sind in vielen Fällen nicht mehr vorhanden.

Eine weitere Finanzierungsform, die ich in letzter Zeit beobachtet habe, ist die Finanzierung durch Unternehmen aus einer ähnlichen Gruppe. Dies geht stark auf traditionelle Formen der Kreditvergabe zurück, wie sie von den historischen Zünften durchgeführt wurden. Diese Gruppe konzentrierte sich auf Unternehmen in derselben Region, in der Unternehmen, denen es gut geht, ihre überschüssigen Mittel gegen eine Entschädigung von 6% verleihen konnten, während die Kreditnehmer 8% zahlten, wobei die Differenz zur Deckung der Kosten für das Management verwendet wurde. Es schien, als gäbe es zwar Kreditnehmer, aber Kreditgeber waren noch schwieriger zu finden. Sehen Sie ein Comeback dieser Art der Finanzierung?

Finanzierung über Risikokapital oder privates Beteiligungskapital

Wenn Sie ein schnell wachsendes Start-up-Unternehmen sind, ist die Beschaffung von Kapital über Risikokapital eine ernsthafte Möglichkeit. In der Praxis sehen wir jedoch nur die Besten der Besten, die von VC-Fonds finanziert werden, und die Zahl der Abschlüsse ist im Vergleich zur Gesamtzahl der Unternehmen, die VC-Geld suchen, relativ gering.
Meiner Meinung nach gilt das Gleiche, wenn auch in geringerem Maße, für Private Equity. Es gibt nicht so viele Unternehmen, die das Interesse von PE-Investoren wecken, und diese Art von Investoren analysieren viele Unternehmen, bevor sie eine Investition tätigen. Das ist angesichts der damit verbundenen Risiken natürlich logisch. Außerdem sind die Unternehmen, die diese Art von Investitionen erhalten, in der Regel sehr groß (>50 Mio. Euro Umsatz), und nur ein kleiner Teil der gesamten Wirtschaft besteht aus dieser Art von Unternehmen. Wenn Sie das anders sehen, reagieren Sie bitte.

Finanzierung über M&A

Wir erhalten regelmäßig Anfragen von Unternehmen, die ihr Unternehmen durch M&A finanzieren wollen. Ihr Interesse besteht meist darin, das gesamte Unternehmen zu verkaufen oder Investoren für einen Minderheitsanteil zu gewinnen. Wir prüfen immer den Hintergrund, um herauszufinden, was der wahre Grund für diese Anfragen zum Verkauf eines Unternehmens ist. Meistens handelt es sich um eine Kombination aus verschiedenen Faktoren. Sehr oft liegt ein Mangel an Betriebskapital vor, verbunden mit dem echten Wunsch des Geschäftsinhabers, das Unternehmen zu übergeben. Andere Gründe können die strategische Konsolidierung in einer bestimmten Branche, ein niedriges Eigenkapital des Unternehmens aufgrund schlechter Zeiten, schwierige Marktbedingungen, ein Mangel an Bargeld, das Interesse, Investitionsinitiativen zu verfolgen, oder andere persönliche Umstände des Geschäftsinhabers sein. Da es sich immer um eine Mischung von Gründen handelt, ist es manchmal schwierig, die wahren und entscheidenden Faktoren zu beurteilen. Jeder Fall hat seine eigenen Vorzüge und besonderen Umstände. Manchmal raten wir zu Fusionen und Übernahmen als Lösung für die Situation eines Unternehmensinhabers. Manchmal raten wir auch dazu, einen anderen Weg der Finanzierung zu wählen. Sind Sie der Meinung, dass Fusionen und Übernahmen eine gute Möglichkeit zur Lösung von Finanzierungsproblemen darstellen?



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