M&A im deutschen Straßen- und Schienenverkehr

Fusionen und Übernahmen auf dem Transportmarkt in Deutschland

Wir sehen Verkäufe von Transportunternehmen auf dem deutschen Markt aufgrund von Pensionierungen und erwarten eine weitere Konsolidierung und damit M&A-Aktivitäten in den nächsten Jahren. Obwohl die größeren Transportunternehmen bereits eine beträchtliche Anzahl von Unternehmen in Privatbesitz übernommen haben, gehen wir davon aus, dass es zu weiteren Fusionen und Übernahmen kommen wird. Die Fähigkeit, Straßentransporte zu niedrigen Preisen anzubieten, ist von entscheidender Bedeutung, und daher sind Größenvorteile (und günstige Finanzierungsmöglichkeiten) ein wichtiger Faktor für die Wettbewerbsfähigkeit. Die deutsche Straßen- und Eisenbahnindustrie schrumpfte 2011 um 1,31 TP1T und erreichte einen Wert von $71 Milliarden, obwohl das Volumen um 2,7% wuchs. Die Prognose für 2016 zeigt einen Anstieg des Wertes auf $80 Mrd., was bedeutet, dass die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Branche im Zeitraum 2011-16 bei 2,6% liegen wird. Auf das deutsche Straßengüterverkehrssegment entfallen 93,71 TTP1T des gesamten Marktwerts. Auf Deutschland entfallen 15% des europäischen Marktwerts im Straßen- und Schienenverkehr. Frankreich ist mit 16,11 TP1T führend auf dem europäischen Markt, Italien liegt mit 12,71 TP1T an dritter Stelle.

Ertragskraft im Straßenverkehr

Straße und Schiene können sich gegenseitig ersetzen. Die Nachfragemacht kann als mäßig eingestuft werden, denn große Käufer können sich durch den Aufbau einer eigenen Flotte rückwärts integrieren. Die Nachfragemacht wird durch die große Vielfalt potenzieller Kunden in Verbindung mit der Bedeutung der in der Branche angebotenen Dienstleistungen verringert Die Marktzutrittsschranken sind niedrig, da jeder einen gebrauchten Lkw kaufen und ein Transportunternehmen gründen kann. Die wichtigsten Inputs sind Kraftstoff und Fahrzeuge, die Anbietermacht kann als moderat angesehen werden. Die Rivalität kann als sehr stark angesehen werden, da es in diesem Segment eine große Anzahl von Akteuren gibt, die nur begrenzte Möglichkeiten haben, ihr Produkt zu differenzieren. Trotz der schwierigen Marktbedingungen wird für den deutschen Straßen- und Schienenverkehrsmarkt in den kommenden Jahren ein Wachstum prognostiziert. Dies dürfte die Konkurrenzsituation etwas entschärfen. Die große Vielfalt potenzieller Kunden in Verbindung mit der Bedeutung der in der Branche angebotenen Dienstleistungen verringert die Nachfragemacht erheblich.

M&A-Aktivitäten der führenden Unternehmen der deutschen Straßen- und Schienenlogistik

Einige Unternehmen, die Fusionen und Übernahmen getätigt haben und wichtige Unternehmen im Straßen- und Schienengüterverkehr sind, sind:

• Dachser GmbH & Co. KG
• Deutsche Bahn AG
• Deutsche Post DHL
• M&A-Transaktionen Dachser

Im Februar 2011 hat DACHSER ein Joint Venture mit Jonen Freight (Pty) Ltd, einem unabhängigen Frachtunternehmen mit Sitz in Südafrika, gegründet. Die M&A-Transaktion wird DACHSER helfen, sein interkontinentales Netzwerk in Südafrika auszubauen und die Aktivitäten im Geschäftsfeld Dachser Air & Sea Logistics zu stärken.

Im April 2010 wurde JA Leach Transport Limited, ein im Vereinigten Königreich ansässiger Anbieter von Transport-, Speditions-, Lager-, Distributions-, Warehousing- und Supply-Chain-Lösungen, von Dachser übernommen.

Im August 2009 verkaufte das Unternehmen Haugsted AirCargo Services, einen in Dänemark ansässigen Anbieter von Lkw-Transport- und Abfertigungsdiensten, an Fluggesellschaften an Wallenborn Transports SA, ein in Luxemburg ansässiges Logistikunternehmen.

Die Dachser GmbH & Co. KG (Dachser) ist ein Anbieter von Logistikdienstleistungen. Das Unternehmen erbringt seine Logistikdienstleistungen in einem europaweiten Netzwerk auf dem Land-, Luft- und Seeweg. Darüber hinaus bietet es Informationslogistik, Kontraktlogistik, Chemielogistik und DIY-Logistik (Do it yourself) an. Das Unternehmen meldete einen Jahresumsatz von rund 3,2 Milliarden Euro (etwa $4,2 Milliarden Euro).

Das Unternehmen ist hauptsächlich in drei Geschäftsbereichen tätig: Europäische Logistik, Lebensmittellogistik sowie Luft- und Seelogistik. Das Segment Europalogistik bietet Lösungen wie Entargo für den Transport von Gütern an. Im Segment Lebensmittellogistik bietet Dachser temperaturgeführte Logistikdienstleistungen an. Das temperaturgeführte Netzwerk umfasst mehr als 85 eigene und Partnerstandorte in Europa. Das Segment Luft- und Seefrachtlogistik bietet verschiedene Logistikdienstleistungen wie globale Frachtberatung, See- und Luftfrachtdienste, Door-to-Door-Services, hohe Abfahrtsfrequenzen mit festen Kapazitäten, Mehrwertdienste und Zollabwicklung.

M&A-Deals Deutsche Bahn AG

Im März 2011 wurde die DB Vertrieb GmbH (firmierend als start.de) an die SoQuero GmbH, eine Tochtergesellschaft der Intershop Communications AG, verkauft. Alle an der Transaktion beteiligten Unternehmen sind in Deutschland ansässig.

Im Februar 2011 erwarben die Gruppo Ferrovie dello Stato SpA mit Sitz in Italien und der Cube Infrastructure Fund die Arriva Deutschland GmbH von der Deutschen Bahn AG.

Die Deutsche Bahn (DB) ist ein internationaler Transport- und Logistikdienstleister. Die Deutsche Bahn ist über 860 Tochtergesellschaften in 130 Ländern tätig. In Deutschland ist die DB über 169 Tochtergesellschaften tätig. Das Unternehmen verzeichnete im Geschäftsjahr, das im Dezember 2010 endete, einen Umsatz von $46 Milliarden, ein Anstieg von 17% gegenüber dem Geschäftsjahr 2009.

Das Unternehmen ist in zehn Geschäftsfeldern tätig: DB Bahn Fernverkehr, DB Regionalverkehr, DB Nahverkehr, DB Arriva, DB Schenker Rail, DB Schenker Logistics, DB Netze Schiene, DB Netze Bahnhöfe, DB Services und Tochtergesellschaften. Das Unternehmen betreibt 27.000 Züge und 5.000 Güterzüge pro Tag. Es beförderte 415 Millionen Tonnen Schienengüter, 80,8 Millionen Sendungen im europäischen Landverkehr, 1,6 Millionen TEU (Twenty-foot Equivalent Unit) Seefracht und 1,2 Millionen Tonnen Luftfracht. Darüber hinaus verwaltete sie eine Flotte von 106 000 Fahrzeugen und 7 000 Fahrrädern.

M&A-Aktivitäten Deutsche Post DHL

Im Juni 2011 erwarb DHL International GmBH Standard Forwarding, einen in den USA ansässigen Frachttransportdienstleister. Zu den weiteren Fusionen und Übernahmen gehören der Verkauf des Exel-Konzerns (USA 2011) und der Verkauf des französischen Paketzustelldienstes (2010).

Deutsche Post DHL bietet umfassende Dienstleistungen in den Bereichen internationale Expressdienste, Luft- und Seefracht, Straßen- und Schienentransport sowie Kontraktlogistik. Das Unternehmen ist in vier Unternehmensbereichen tätig: globale Spedition, Post, Supply Chain und Express. Das Unternehmen verzeichnete in dem im Dezember 2010 endenden Geschäftsjahr einen Umsatz von $68 Milliarden.

Der globale Speditionsbereich ist in mehr als 150 Ländern im Schienen-, Straßen-, Luft- und Seeverkehr tätig. Er ist der weltweit größte Anbieter von Luft- und Seefrachtdiensten. Deutsche Post DHL ist einer der führenden Landverkehrsspediteure in Europa und im Nahen Osten. Der Unternehmensbereich Supply Chain ist auf Kontraktlogistik spezialisiert und bietet Lagerhaltung und bodengebundene Transportdienstleistungen sowie branchenbezogene Mehrwertdienste entlang der gesamten Lieferkette an. Der Unternehmensbereich Express bietet nationale und internationale Kurier-, Express- und Paketdienste (KEP) unter der Marke DHL an.

Bitte teilen Sie uns Ihre Meinung zu den M&A-Aktivitäten (Fusionen und Übernahmen) in Deutschland mit. Was wird Ihrer Meinung nach passieren?

adah | Montag, 23. Februar 2015 | Website: www.fgi.uk.com
2014 gingen die deutschen M&A-Aktivitäten im Vergleich zu 2013 um 17,61 TP1T zurück. Rekordzahl an Transaktionen für das Jahr mit 798 Transaktionen. Vereinigte Staaten (USA) von großer Bedeutung für Inbound- und Outbound-Aktivitäten. Wertmäßig blieb die Industrie- und Chemiebranche die aktivste Branche, der Marktanteil des TMT-Sektors war gering. 6. Deutsches M&A und Private Equity Forum am 18. und 19. März 2015 in Düsseldorf