Rechtliche Dokumente bei einem Unternehmensverkauf

Rechtliche Dokumente beim Verkauf eines Unternehmens

Bei einem Unternehmensverkauf sind zahlreiche Rechtsdokumente erforderlich. Wenn Sie Ihr Unternehmen verkaufen, ist es besonders wichtig, dass die Rechtsdokumente gut ausgearbeitet sind. Unsere M&A-Associates sind bestens geeignet, Ihnen bei der Erstellung dieser Verträge zu helfen, um Ihre Interessen zu schützen. Unsere assoziierten Mitglieder (in diesem Fall die Rechtsberater) sind Spezialisten für die spezifischen rechtlichen Phasen des M&A-Prozesses und werden von uns hinzugezogen, wenn Rechtsdokumente erstellt werden müssen. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über einige der wichtigsten Rechtsdokumente, die bei einem Unternehmensverkauf verwendet werden.

Wenn Sie wirklich daran interessiert sind, Ihr Unternehmen zu verkaufen, ist es gut, sich mit den entsprechenden Dokumenten vertraut zu machen. Laden Sie die folgenden Dokumente herunter, um sich mit deren Inhalt vertraut zu machen:

NDA (Vertraulichkeitsvereinbarung)

Das erste rechtliche Dokument, das am häufigsten unterzeichnet wird, ist ein NDA. Dabei handelt es sich um eine Vertraulichkeitsvereinbarung, die sicherstellt, dass alle Informationen, die Sie einem potenziellen Käufer zur Verfügung stellen, vertraulich behandelt werden. Wenn es sich bei diesem Käufer um einen potenziellen Konkurrenten handelt, sollten Sie mit den von Ihnen bereitgestellten Daten vorsichtig sein. Diese Geheimhaltungsvereinbarung wird normalerweise von einem potenziellen Käufer und einem Verkäufer unterzeichnet. CFIE hat eine Standard-NDA-Vorlage, mit der wir arbeiten. Andere Bezeichnungen für Dokumente, die Vertraulichkeit garantieren, sind CDA (confidentiality disclosure agreement) oder einfach CA (confidentiality agreement).

Auftragsschreiben (Mandat)

Das Auftragsschreiben regelt die Vereinbarung zwischen dem Verkäufer, dem Kunden und dem Berater. In dieser Vereinbarung werden die Honorarstruktur (Verpflichtungs- und Erfolgshonorar) sowie andere wichtige Punkte wie die Exklusivität für das Projekt beschrieben. Sobald das Mandatsschreiben unterzeichnet ist, kann das Projekt (der Unternehmensverkauf) in Angriff genommen werden. Nach der Unterzeichnung beginnen wir mit der eigentlichen Arbeit des Unternehmensverkaufs.

Die Absichtserklärung (LOI) oder das Term Sheet

Ein LOI (Letter of Intent) ist ein Rechtsdokument, das die Absicht des Verkäufers und des Käufers zum Ausdruck bringt, auf eine Transaktion hinzuarbeiten. Bei dieser Transaktion werden die Anteile oder Vermögenswerte eines bestehenden Unternehmens vom Verkäufer weitergegeben. Eine Absichtserklärung kann rechtsverbindlich oder unverbindlich sein, je nachdem, was beide Parteien vereinbaren. Wir schlagen vor, dass der Verkäufer die Absichtserklärung verbindlich macht, damit der Käufer sich stärker engagiert. Der LOI beschreibt die wichtigsten Punkte des geplanten Unternehmensverkaufs sehr detailliert. Der LOI wird in der Regel erstellt, nachdem verschiedene Treffen stattgefunden haben und detaillierte Informationen ausgetauscht wurden, aber bevor die Due-Diligence-Phase begonnen hat. Die im LOI vereinbarten Punkte werden später in den SPA (Share Purchase Agreement) aufgenommen. Daher ist es wichtig, einen klaren und gut dokumentierten LOI zu haben. Herunterladen ein Beispiel für einen LOI um den Inhalt dieses Rechtsdokuments einzusehen.

Im Falle eines kleineren Unternehmensverkaufs erstellen wir ein einseitiges Dokument, das als Term Sheet bezeichnet wird. Ein Term Sheet hebt die wichtigsten Punkte einer geplanten Transaktion hervor, so dass beide Parteien ein gegenseitiges Verständnis für den Rahmen des Vertrags haben. Durch die Arbeit mit einem Term Sheet versuchen wir, die Struktur der Transaktion einfach zu halten. Es ist die Pflicht des Käufers, das Term Sheet zu erstellen, aber die Punkte sollten natürlich sowohl vom Verkäufer als auch vom Käufer vorbereitet und vereinbart werden. Herunterladen ein Beispiel für ein Term Sheet.

SPA (share purchase agreement); der Vertrag zum Verkauf des Unternehmens

In der letzten Phase des Unternehmensverkaufs wird der Aktienkaufvertrag (SPA) von einer juristischen Partei ausgearbeitet. Die Verantwortung liegt beim Käufer und den Rechtsberatern des Käufers. Der Anteilskaufvertrag ist der Vertrag, mit dem der Verkauf der Anteile rechtlich vollzogen wird. Der Aktienkaufvertrag enthält alle für einen Unternehmensverkauf relevanten rechtlichen Punkte. Die wichtigsten davon sind der Verkauf der Anteile, der Preis, der einbehaltene Betrag, die Steuern und andere Bedingungen des Unternehmensverkaufs. Weitere Punkte, die in einem SPA enthalten sind, sind Garantien, die Haftung des Verkäufers und Entschädigungen. Es ist wichtig, sich von Rechtsberatern gut beraten zu lassen, wie entscheidende Punkte wie eine mögliche Gewinnbeteiligung und mögliche Garantien oder Entschädigungen zu strukturieren sind. In einer späteren Phase (manchmal erst Jahre nach dem Unternehmensverkauf) können diese Rechtsfragen wieder auftauchen, und in diesem Stadium sollten Sie gut geschützt sein.

Corporate Finance in Europe kann diesen Prozess auf Wunsch übernehmen. Der letzte Schritt beim Verkauf Ihres Unternehmens ist die Unterzeichnung des Vertrags beim Notar, damit er rechtsverbindlich ist. Herunterladen ein Beispiel für einen Index einer SPA um festzustellen, welche Punkte in die Vereinbarung aufgenommen werden sollten.

Aktionärsvereinbarung; eine Vereinbarung zwischen den Aktionären

Eine Aktionärsvereinbarung ist eine Vereinbarung zwischen den verschiedenen Aktionären. Aktionärsvereinbarungen können von Land zu Land unterschiedlich sein. Daher ist es wichtig, die richtige Unterstützung von M&A-Rechtsexperten in dem betreffenden Land in Anspruch zu nehmen. Eine Aktionärsvereinbarung regelt in der Regel Fragen wie das Eigentum und die Stimmrechte der Aktien des Unternehmens. Dies kann Lock-Down-Bestimmungen, Beschränkungen bei der Übertragung von Anteilen oder die Gewährung von Sicherungsrechten an Anteilen sowie "Tag-along"- und "Drag-along"-Rechte umfassen. Mit diesen Vereinbarungen soll sichergestellt werden, dass keine unvorhergesehenen Probleme mit Aktien auftreten oder dass Aktien verkauft werden können, ohne dass der Hauptaktionär dies wünscht.

Rechtliche M&A-Unterstützung in Europa

Wir bieten unsere M&A-Dienstleistungen in allen europäischen Ländern an. Wir können Ihnen mit rechtlicher Unterstützung helfen, wenn Sie Ihr Unternehmen verkaufen wollen. Corporate Finance in Europe (CFIE) ist hochqualifiziert, um Ihnen mit rechtlicher M&A-Beratung zu helfen. Finden Sie Ihren Rechtsberater auf der Seite assoziierte Mitglieder wenn Sie ein rechtliches Problem im Zusammenhang mit dem Verkauf Ihres Unternehmens haben.

Bitte kontaktieren Sie uns für ein kostenloses Brainstorming und Feedback zu Ihren Plänen, ein Unternehmen zu verkaufen, und zu den rechtlichen Komponenten, die mit diesen Prozessen verbunden sind. Wir können Ihnen auch bei der Vorbereitung helfen, besuchen Sie wie man sich auf den Verkauf eines Unternehmens vorbereitet für Einzelheiten.