Due-Diligence-Prüfung des Anbieters

Wenn Sie planen, Ihr Unternehmen zu verkaufen, ist es wichtig, die Kontrolle zu behalten. Bei der Due-Diligence-Prüfung in größeren Geschäften ist es häufig üblich, dass der Verkäufer diesen Prozess durchführt. Ein externes Unternehmen (sehr oft die den Verkaufsprozess begleitende Corporate-Finance-Firma) führt die Due-Diligence-Prüfung des Verkäufers durch und erstellt die Dokumentation. Die bereitgestellten Informationen ähneln denen, die normalerweise vom Due-Diligence-Team des Käufers untersucht und beschrieben werden. Ein mögliches Ergebnis ist ein finanzieller Due-Diligence-Bericht mit allen möglichen Informationen über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, einschließlich der wichtigsten Faktoren, die die Unternehmensleistung bestimmen. Kurz gesagt, ist dies das Ergebnis der Due-Diligence-Prüfung des Verkäufers.

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Eine Alternative zur Vendor Due Diligence ist die Vendor Assistance Support. Dabei handelt es sich um eine proaktive Unterstützung im Prozess des Unternehmensverkaufs. Der CFO und das beratende Finanzunternehmen werden dabei unterstützt, konsistente und klare Finanzdaten (ein so genanntes "Financial Factbook") bereitzustellen, die jedem Käufer ein unabhängiges Bild vermitteln. Wir bieten weitere Einzelheiten zu den Aktivitäten, die wir im Rahmen der Verkäuferunterstützung durchführen können.

Mögliche Ziele und Vorteile von Vendor-Due-Diligence-Prozessen

Die Ziele der Vendor Due Diligence sind vielfältig. Die meisten Käufer wollen Antworten auf viele der gleichen Fragen. Daher ist es sinnvoll, diese Informationen direkt über ein unabhängiges Due-Diligence-Verfahren bereitzustellen, das von den Verkäufern selbst initiiert wird.

Im Folgenden finden Sie eine Liste möglicher Ziele im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung von Anbietern:

Die Due-Diligence-Prüfung des Verkäufers (Vendor Due Diligence, DD) dürfte den Verkaufsprozess beschleunigen, da interessierten Käufern umfangreiche Informationen zur Verfügung gestellt werden.
Durch die Vendor DD entfällt die doppelte Due-Diligence-Prüfung durch mehrere Käufer (oder zumindest verringert sich die Notwendigkeit einer Due-Diligence-Prüfung durch den Käufer)
Wenn sie gut durchgeführt wird, verleiht die Due-Diligence-Prüfung des Anbieters den Fakten und Zahlen mehr Glaubwürdigkeit, da sie von externen Wirtschaftsprüfern überprüft wurden.
Der Käufer gewinnt das Vertrauen, dass der Verkäufer wirklich bereit ist zu verkaufen.
Due-Diligence-Prüfung des Anbieters spart Kosten, da die Arbeit nur einmal erledigt wird
Die Due-Diligence-Prüfung des Verkäufers kann die Menge an vertraulichem Material reduzieren, das an einen möglichen Käufer weitergegeben wird, der in Zukunft wieder ein potenzieller Wettbewerber werden könnte, wenn er die Übernahme nicht durchführt.

Es ist unwahrscheinlich, dass die Due-Diligence-Prüfung des Verkäufers alle Käufer vollständig zufrieden stellt. Sie ersetzt die Due-Diligence-Prüfung des Käufers nicht, sondern reduziert sie. Obwohl die Vendor Due Diligence den Arbeitsaufwand für Rechts- und Finanzberater verringert, hat sie auch Nachteile. Im Folgenden werden die möglichen Nachteile der Vendor Due Diligence näher beschrieben.

Probleme und Nachteile der meisten Due-Diligence-Verfahren für Lieferanten

Die Due-Diligence-Prüfung der Verkäufer ist nicht ohne Kritik. Der Prozess liegt sehr oft in den Händen desselben Corporate-Finance-Teams, das die Transaktion leitet. Sie haben ein klares Interesse daran, dass jede M&A-Transaktion zustande kommt, da ein großer Teil ihrer Transaktionsgebühren vom Ergebnis des Unternehmensverkaufs abhängt. Es liegt daher auf der Hand, dass die Due-Diligence-Prüfung des Verkäufers so transparent und objektiv wie möglich sein muss, um die größtmögliche Aussagekraft zu erzielen.

Im Folgenden finden Sie eine Liste möglicher Probleme bei der Due-Diligence-Prüfung von Anbietern:

Häufig von demselben Corporate-Finance-Berater des Verkäufers durchgeführt, der die Transaktion leitet und daher ein Interesse am Abschluss eines Geschäfts hat
Käufer können den Eindruck gewinnen, dass der Prozess vollständig vom Verkäufer kontrolliert wird
Die Käufer können verlangen, dass alle Informationen vollständig zur Verfügung gestellt werden, um alle Details zu überprüfen

Umfang des Prozesses der Vendor Due Diligence (Unterstützung von Vendor-Transaktionen)

Unsere Berater haben einen pragmatischen Ansatz für den Prozess der Verkäuferunterstützung. Es handelt sich nicht um einen Standardprozess, sondern um einen Prozess, der an die spezifischen Bedürfnisse jedes Unternehmensverkaufs angepasst wird. Der Umfang der Transaktion, das verfügbare Wissen im Team des Finanzvorstands und die Bereitschaft des Verkäufers, finanzielle Mittel bereitzustellen, haben einen enormen Einfluss auf den Prozess, den wir durchführen können.

Das Hauptziel dieses Prozesses besteht darin, sicherzustellen, dass alle Zahlen in allen verfügbaren Unterlagen konsistent ausgewiesen werden. Das wichtigste Ergebnis ist ein so genanntes "Financial Factbook", das alle relevanten Finanzzahlen und KPIs auf monatlicher oder vierteljährlicher Basis enthält. Diese Zahlen werden mit allen geprüften Finanzberichten und Managementpräsentationen abgeglichen. Dieses Financial Factbook ist somit vertrauenswürdig und gibt einen hervorragenden Einblick in die wichtigsten Geschäftsfaktoren des Unternehmens.

Hier finden Sie eine Liste möglicher Punkte, bei denen wir Sie während der Verkäuferbetreuung (einschließlich der Due-Diligence-Prüfung) unterstützen können:

Erstellung einer detaillierten Finanzdokumentation ("Financial Factbook")
Übersicht normalisierter Ergebnisse (auch auf monatlicher oder vierteljährlicher Basis)
Bereitstellung aktueller Handelsinformationen bei Bedarf
Analyse des Geschäftsplans
Management des Datenraumprozesses

Informationen zur Sorgfaltspflicht des Verkäufers

Wenn Sie mit uns ein Brainstorming über Ihren Due-Diligence-Prozess bei der Planung eines Unternehmensverkaufs durchführen möchten, nehmen Sie bitte Kontakt mit uns auf. Corporate Finance in Europe besteht aus unabhängigen Beratern, die Sie bei der Due-Diligence-Prüfung des Verkäufers unterstützen können. Wir haben aktive Vollzeitberater im Bereich der Due Diligence und helfen Verkäufern bei der Vorbereitung und Organisation dieses Prozesses. Unsere Mitarbeiter sind unabhängig und geben eine objektive Stellungnahme zu ihren Due-Diligence-Berichten ab. Ihre Sichtweise ist objektiv, pragmatisch und sehr auf einen erfolgreichen Unternehmensverkauf ausgerichtet. Bitte kontaktieren Sie uns, wenn Sie Unterstützung bei der Vendor Due Diligence benötigen.

Die Due-Diligence-Prüfung ist nur ein kleiner Teil des gesamten Prozesses beim Verkauf eines Unternehmens. Wenn Sie ernsthaft planen, Ihr Unternehmen zu verkaufen, könnten die folgenden Seiten für Sie interessant sein:

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