Due diligence legal

Una revisión de la diligencia debida legal examina todos los documentos legales que posee una empresa. Es importante ver cómo están estructurados estos documentos legales y las obligaciones que existen para un vendedor. Una revisión de diligencia debida legal producirá la primera entrada para los documentos legales que se utilizarán más tarde en una transacción de F&A, la carta de intención y el SPA (acuerdo de compra de acciones). Durante un proceso de fusión y adquisición, los aspectos jurídicos son importantes para el éxito de la transacción. Los asesores jurídicos querrán conocer a fondo los posibles riesgos legales. Estos riesgos pueden existir en la estructura corporativa, los activos, los contratos con los clientes o los empleados, o la PI (propiedad intelectual). He aquí un resumen de esta página de diligencia debida legal:

¿Qué es la due diligence legal?
La importancia de la due diligence legal
Los objetivos de la due diligence legal
¿Qué se comprueba realmente durante la due diligence legal?
Resultados o informes de la due diligence legal

¿Qué es la due diligence legal?

La Due Diligence legal se realiza normalmente cuando un comprador quiere adquirir una empresa. En una adquisición, el comprador necesita estar seguro de la situación jurídica de la empresa y de los posibles riesgos legales a los que se enfrenta. Por lo tanto, la diligencia debida legal puede describirse como un proceso en el que se realiza una investigación y un análisis detallados para evaluar los posibles problemas legales a los que se enfrenta una empresa objetivo. Un aspecto importante en la adquisición de una empresa es la comprensión clara de todas las obligaciones de la empresa: cuestiones legales pendientes o potenciales, acuerdos con clientes y contratos de trabajo.

La importancia de la due diligence legal

El análisis jurídico del objetivo es muy importante. Un comprador necesita entender qué riesgos legales existen en la empresa que adquiere. Un comprador quiere conocer la situación legal completa y todos los problemas legales a los que se enfrenta. Al comprar la empresa, el nuevo propietario será responsable de la situación legal en el futuro. Por lo tanto, es importante que se den a conocer todos los posibles problemas legales y que se haya acordado una forma de resolverlos. El informe de diligencia debida legal sirve de base para las declaraciones y garantías incluidas posteriormente en el acuerdo de compra de acciones. Si los riesgos legales de una compra de acciones son demasiado grandes, el comprador puede optar por una compra de activos. En este tipo de operación, la responsabilidad legal histórica no se transfiere al comprador. En una operación de activos, el proceso de diligencia debida legal suele ser más corto o menos extenso en comparación con una transacción en la que se adquieren las acciones.

Los objetivos de la due diligence legal

La due diligence legal es una parte importante de una propuesta de adquisición. Cuando se realiza correctamente, la revisión de la due diligence legal proporciona información valiosa para avanzar en el proceso de una adquisición. La realización de la due diligence legal por parte de expertos puede ahorrar enormes costes más adelante, una vez completada la adquisición. Por lo general, la due diligence legal tiene los siguientes objetivos:

Evaluar y cuantificar los principales riesgos jurídicos
Proporcionar alternativas o soluciones para reducir los riesgos legales identificados
Conocer a fondo el ámbito contractual (todos los contratos disponibles y la calidad)
Conocer las condiciones de trabajo y las obligaciones para con los empleados
Compruebe si hay esqueletos ocultos en el armario (revele los riesgos legales)
Ver si surge algún obstáculo jurídico importante y cómo solucionarlo
Servir de base para la estructura de la operación (redactar la carta de intenciones y el acuerdo de compra de acciones)
Hágase una idea de las garantías que debe solicitar el comprador en el contrato de compraventa
Asesorar en la fase jurídica posterior a la transacción (ejecución de las indemnizaciones)

¿Qué se comprueba realmente durante la due diligence legal?

Dado que la debida diligencia legal puede ser una empresa costosa, es importante determinar qué hay que comprobar. Sin embargo, suele haber un mínimo que hay que investigar. En una adquisición de mayor envergadura, se investigarán más elementos legales, a menudo por parte de un asesor jurídico externo. He aquí una lista de elementos que normalmente se comprueban durante la debida diligencia legal:

Documentos corporativos
La estructura jurídica de la empresa (incluyendo una lista de todas las filiales)
Todos los tipos de acciones (autorizadas, emitidas y en circulación) y los propietarios de las mismas. También las transferencias históricas de acciones que han tenido lugar.
Artículos de incorporación y estatutos
Actas de las juntas de accionistas
Todos los acuerdos de accionistas
Acuerdos de empleo de los directores o funcionarios
Opciones y otros derechos de compra de acciones
Lista de todos los terrenos y edificios en propiedad
Comprobación de todos los contratos relacionados con otros activos importantes en propiedad (y alquilados)
Problemas con los clientes y casos legales

Resultados o informes de la due diligence legal

Los resultados del proceso de diligencia debida legal pueden variar enormemente en función del tamaño de la adquisición. Lo más importante es que el comprador, desde el principio, establezca unas expectativas claras sobre los resultados de la diligencia debida legal. El alcance de la diligencia debida legal suele ser un equilibrio entre la calidad, los costes y el nivel de información deseado. Sin embargo, es necesario realizar un mínimo de investigación legal. El informe de diligencia debida legal describe todos los documentos revisados y las cuestiones clave descubiertas. El comprador determina la presentación de los resultados de la diligencia debida legal. El comprador querrá que su asesor presente los resultados de la diligencia debida legal en un informe bien preparado. En general, siempre es bueno tener un informe de diligencia debida legal preparado para que la información esté disponible en una fase posterior. Si se tiene mucho cuidado con los costes, puede ser una lista de puntos clave identificados. En la práctica, vemos que se realizan todo tipo de evaluaciones legales, especialmente, dado que a menudo participamos en operaciones más pequeñas en las que el comprador realiza la evaluación legal por sí mismo o con personal interno de la empresa adquirente. En el caso de las operaciones pequeñas, a menudo vemos que no se ha realizado ningún informe. En el caso de las operaciones de mayor envergadura, la mayoría de las veces vemos que los resultados de la debida diligencia jurídica se presentan en un folleto de hasta 100 páginas.

Información sobre el proceso de due diligence legal

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