Alternativas de financiación para tu negocio en 2014

Para financiar su empresa hay varias opciones. Las opciones más importantes en este momento son;

• Préstamos bancarios
• Financiación colectiva
• Préstamo por parte de los gremios
• Financiación a través de VC o PE
• Financiación mediante fusiones y adquisiciones

Alternativas de financiación para tu negocio en 2014

(¿Está mejorando?)

En este artículo del blog me gustaría dar algunas ideas a los empresarios sobre cómo conseguir financiación para su negocio. La (falta de) financiación sigue siendo un problema importante en la mayoría de los países europeos. También me gustaría iniciar un debate sobre lo que se encuentra en la práctica y las experiencias que se tienen. Se suele decir que los préstamos bancarios son un factor importante para el crecimiento económico, ya que permiten a las empresas invertir en nuevas tecnologías, en innovación, en ventas internacionales (o nacionales). Todas estas acciones crean actividad económica, pero ¿también añaden valor para el conjunto de la economía o lo expresan de otra manera? ¿Qué importancia tiene, en su opinión, la financiación bancaria?

Préstamos bancarios

Los préstamos bancarios siempre han sido la forma más importante y tradicional de resolver las necesidades de financiación de las empresas. Siguen existiendo, pero muchos empresarios se quejan de que cada vez es más difícil o incluso imposible obtener esta fuente de financiación. Se ha dicho varias veces en los últimos años que la mejora estaba a la vuelta de la esquina. ¿Ha visto esta mejora? ¿Sigue viendo la financiación bancaria como la principal fuente de financiación y cuándo cree que volverá a mejorar la disponibilidad de financiación?

Financiación colectiva

El crowdfunding es una forma de financiación que ha surgido sólo en la última década. Se trata sobre todo de una forma de financiación de capital (en comparación con la financiación de la deuda) en la que la multitud que participa obtiene acciones de la empresa y se convierte en accionista. La gente pone dinero, en su mayoría cantidades relativamente pequeñas, ya que el número de personas que invierten es grande, de ahí el nombre de financiación colectiva. Todas estas personas se convierten en accionistas de la empresa. En la mayoría de los casos hay una carga administrativa relativamente alta, dado el gran número de inversores que participan. Sin embargo, hay sitios web que automatizan gran parte de este proceso y eliminan una gran parte de la carga administrativa. Uno se pregunta si la financiación colectiva se convertirá algún día en una fuente seria de financiación para las empresas principales. ¿O sólo será una forma de financiación para las empresas de Internet más extravagantes y centradas en el consumidor y el éxito ocasional?

Préstamos de gremios, gobiernos locales o fondos relacionados con el gobierno

En los primeros años de la recesión hemos visto cómo algunos gobiernos locales de los Países Bajos preparaban fondos para utilizarlos como financiación de préstamos a las empresas. Estos fondos podían ser de hasta 25 millones de euros, a menudo puestos en el mercado por empresas de inversión regionales. Por lo que sé, existían estructuras similares en otros países europeos. Estas formas de financiación eran en su mayoría temporales y han dejado de existir en muchos casos.

Otro formato de financiación que he visto recientemente es el establecimiento de financiación por parte de empresas de un grupo similar. Esto se remonta en gran medida a las formas tradicionales de préstamo ejecutadas por los gremios históricos. Este grupo se centraba en las empresas de la misma región, donde las empresas que iban bien podían prestar sus fondos sobrantes a cambio de una compensación de 6% y los prestatarios pagaban 8%, utilizándose la diferencia para cubrir los costes de la gestión. Parece que los prestatarios existen, pero los prestamistas siguen siendo más difíciles de encontrar. ¿Cree que este tipo de financiación volverá a aparecer?

Financiación mediante capital riesgo o capital privado

Si usted es una empresa emergente de rápido crecimiento, atraer capital a través del capital riesgo es una posibilidad seria. Sin embargo, en la práctica sólo vemos lo mejor de lo mejor financiado por los fondos de capital riesgo y el número de acuerdos es relativamente bajo en comparación con el número total de empresas que buscan dinero de capital riesgo.
En mi opinión, lo mismo se aplica, aunque en menor medida, al capital riesgo. No hay tantas empresas que reciban el interés de los inversores de PE y este tipo de inversores analiza muchas empresas antes de realizar una inversión real. Esto es lógico, por supuesto, dados los riesgos que conlleva. Además, el tamaño de las empresas que obtienen este tipo de inversión es normalmente grande (>50 millones de euros de ingresos) y sólo una pequeña parte de la economía total está formada por este tipo de empresas. Si usted ve esto diferente, por favor reaccione.

Financiación mediante fusiones y adquisiciones

Recibimos regularmente solicitudes de empresas que quieren financiar su negocio mediante fusiones y adquisiciones. Su interés suele ser vender toda la empresa o conseguir inversores para una participación minoritaria. Siempre comprobamos los antecedentes para ver cuál es la verdadera razón que hay detrás de estas solicitudes de venta de una empresa. En la mayoría de los casos se trata de una combinación de varios elementos. Muy a menudo hay una falta de capital circulante combinada con un verdadero deseo del propietario del negocio de traspasarlo. Otras razones pueden ser la consolidación estratégica que se está produciendo en un sector específico, el bajo capital de la empresa debido a los malos tiempos, las difíciles circunstancias del mercado, la falta de efectivo, el interés por llevar a cabo iniciativas de inversión u otras circunstancias personales del propietario de la empresa. Dado que siempre es una mezcla de razones, a veces es difícil juzgar los factores verdaderos y más determinantes. Cada caso tiene sus propios méritos y circunstancias específicas. A veces aconsejamos optar por las fusiones y adquisiciones como solución a la situación del empresario. Otras veces aconsejamos que es mejor utilizar una vía diferente para conseguir financiación. ¿Cuál es su opinión, considera que las fusiones y adquisiciones son una fuente válida para resolver los problemas de financiación?

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