El proceso de integración posterior a la adquisición

Pasos en el proceso de integración post-fusión (PMI)

El proceso de integración posterior a la fusión (PMI) debería haber comenzado ya cuando se determinó la estrategia de fusión y adquisición. Lo ideal es disponer de normas y procedimientos para la integración posterior a la fusión mucho antes de llevar a cabo la integración. El plan de integración de alto nivel y el caso de negocio deben estar establecidos como un procedimiento estándar en la empresa. Como parte del negocio, las sinergias del caso deben determinarse de forma abstracta y deben asignarse a los distintos propietarios de las líneas de trabajo.

Resumen de las principales etapas del proceso de integración post-fusión (PMI)

• Fase 1: Estrategia de fusiones y adquisiciones
• Fase 2: due diligenece
• Fase 3: especificación previa al cierre
• Fase 4: inicio de la integración tras la fusión
• Fase 5: integración posterior a la fusión a largo plazo (después de 6 meses)

Fase 1: estrategia de fusiones y adquisiciones después de la fusión (PMI)

Puede parecer sorprendente, pero para una organización de cierto tamaño, (por ejemplo, ingresos > 300 millones de euros o más) la planificación de la integración posterior a la fusión debería incluirse como un procedimiento estándar para las empresas que desean realizar una adquisición. No sólo para estar preparados para una adquisición o fusión, sino también para tener claro qué beneficios podría aportar una adquisición. Esto puede ayudar a la organización a mejorar su posición y estrategia actuales y a comprender mejor los impulsores del negocio y las posibles sinergias. Estos son los elementos que normalmente deben prepararse como parte de la fase de estrategia de fusiones y adquisiciones:

• Estrategia corporativa de fusiones y adquisiciones (imagen de alto nivel)
• Caso de negocio y sinergias
• Flujos de trabajo de fusiones y adquisiciones (y propietarios)
• Procesos de PMI (integración posterior a la fusión)

Fase 2: due diligence centrada en la integración posterior a la fusión

En la fase de due diligence, se comprueban los supuestos de la estrategia de fusión y adquisición. Asimismo, se comprueba y actualiza la exactitud de los planes disponibles de los procesos posteriores a la fusión. Los propietarios de las líneas de trabajo desempeñan su papel en el proceso de due diligence. Comprueban y firman las sinergias de las que son responsables y acuerdan un método de cálculo con los responsables de integración de PMI o el equipo financiero del comprador. Estos son los principales componentes del proceso de due diligence (DD) centrado en la preparación de la integración posterior a la fusión:

• DD normales (comerciales, financieros, jurídicos, otros)
• Confirmar el caso de negocio
• Recalcular las sinergias previstas a partir de los datos de la DD
• Confirmar los responsables de los proyectos de integración tras la fusión

Fase 3: especificación previa al cierre

La especificación previa al cierre es una fase separada que se pone específicamente para preparar un proceso óptimo de PMI (integración posterior a la fusión). En la práctica, parece que las empresas que organizan explícitamente una fase de especificación previa al cierre tienen un proceso de integración posterior a la fusión más eficiente y obtienen muchas más sinergias en la fase posterior a la adquisición. Estos son los elementos que hay que revisar antes de que comience el proceso de integración post-fusión propiamente dicho:

• Confirmar el caso de negocio y las sinergias
• Asignar y aprobar la responsabilidad de las sinergias a los propietarios de las líneas de trabajo
• Confirmar los propietarios de las líneas de trabajo y los equipos asignados
• Especifique los planes de integración tras la fusión

Fase 4: inicio de la integración tras la fusión

Hay dos fases en el proceso de integración posterior a la fusión. La primera fase de integración post-fusión es la que se produce inmediatamente después del cierre de la transacción. Este periodo puede durar hasta 6 meses. Queremos diferenciar los dos periodos de integración post-fusión para destacar que es necesario actuar desde el primer minuto después de un proceso de adquisición. Estos son los elementos que hay que revisar inmediatamente una vez que se inicia el proceso de integración post-fusión propiamente dicho:

• Acordar el plan y el proceso de PMI con la empresa objetivo
• Realizar una evaluación de riesgos y asignar la propiedad
• Acordar el caso de negocio con la dirección del objetivo
• Acordar las sinergias con los propietarios de las líneas de trabajo objetivo (socios)
• Iniciar la integración del equipo de trabajo de PMI

Fase 5: integración posterior a la fusión a largo plazo (después de 6 meses)

El proceso de integración tras una fusión puede durar normalmente muchos años. Por lo tanto, creemos que el plan de integración debe seguir firmemente la agenda incluso después de que se haya completado la fusión o adquisición real. Estos son los puntos que hay que comprobar después de un periodo de 6 meses o más tras el inicio del proceso de integración real tras la fusión:

• Informes mensuales de la línea de trabajo PMI
• Confirmar la integración del nivel de trabajo
• Revisar y evaluar la integración

Información sobre el proceso de integración posterior a la fusión

Póngase en contacto con nosotros para una sesión gratuita de intercambio de ideas y comentarios sobre sus planes de fusión y adquisición. Podemos debatir sobre la mejor manera de organizar un proceso de integración posterior a la fusión. Estamos abiertos a ofrecerle una opinión sincera sobre cómo estructurar su proceso de integración posterior a la fusión.