Due diligence del vendedor

Cuando planea vender su empresa, es importante mantener el control. Durante la diligencia debida en las operaciones de mayor envergadura, suele ser habitual que el vendedor realice este proceso. Una empresa externa (muy a menudo la empresa de finanzas corporativas que guía el proceso de venta) realizará la diligencia debida del vendedor y preparará la documentación. La información proporcionada es similar a la que normalmente investiga y describe el equipo de due diligence de un comprador. Un posible resultado es un informe de diligencia debida financiera con todo tipo de información sobre la salud financiera de una empresa, incluidos los principales factores que determinan el rendimiento del negocio. En resumen, este es el resultado del proceso de diligencia debida del vendedor.

Una alternativa a la due diligence del vendedor es el apoyo al vendedor. Se trata de un apoyo proactivo en el proceso de venta de una empresa. El director financiero y la empresa de finanzas corporativas que lo guía reciben apoyo para proporcionar unos datos financieros coherentes y claros (denominados "financial factbook") que ofrecerán una visión independiente a cada comprador. A continuación se detallan las actividades que podemos realizar en el proceso de apoyo a la venta.

Posibles objetivos y ventajas de los procesos de due diligence del vendedor

Los objetivos de la diligencia debida del vendedor son numerosos. La mayoría de los compradores quieren respuestas a muchas de las mismas preguntas, por lo que tiene sentido proporcionar esa información directamente a través de un proceso de diligencia debida independiente iniciado por los propios vendedores.

A continuación se presenta una lista de posibles objetivos dentro del proceso de due diligence del vendedor:

• La due diligence del vendedor (DD) debería acelerar el proceso de venta, ya que se pone a disposición de los compradores interesados una gran cantidad de información
• El DD del vendedor elimina la duplicación del trabajo de due diligence por parte de varios compradores (o al menos reduce la necesidad de due diligence del comprador)
• Si se realiza bien, la due diligence del vendedor proporciona una mayor credibilidad a los hechos y las cifras, ya que han sido verificados por contables externos
• Un comprador ganará confianza en que un vendedor está realmente comprometido con la venta
• La due diligence de los vendedores ahorra costes, ya que el trabajo sólo se realiza una vez
• La diligencia debida del vendedor puede reducir la cantidad de material confidencial que se revela a un posible comprador que podría convertirse en un competidor potencial de nuevo, si no hace la adquisición, en el futuro

Es poco probable que la due diligence del vendedor satisfaga plenamente a todos los compradores. No sustituye la due diligence del comprador, sino que la reduce. Aunque la due diligence del vendedor reduce la cantidad de trabajo disponible para los asesores jurídicos y financieros, tiene sus desventajas. A continuación describimos con más detalle las posibles desventajas del proceso de due diligence del vendedor.

Problemas y desventajas de la mayoría de los procesos de due diligence del vendedor

El proceso de diligencia debida del vendedor no está exento de críticas. El proceso suele estar en manos del mismo equipo de finanzas corporativas que dirige la transacción. Tienen un claro interés en que se lleve a cabo cualquier operación de fusiones y adquisiciones, ya que una gran parte de sus honorarios dependerá del resultado de la venta de la empresa. Por lo tanto, está claro que la diligencia debida del vendedor debe ser lo más transparente y objetiva posible para lograr la mayor validez.

A continuación se presenta una lista de posibles problemas en el proceso de diligencia debida del proveedor:

• A menudo lo lleva a cabo el mismo asesor de finanzas corporativas del vendedor que está gestionando la transacción y, por tanto, tiene interés en cerrar un acuerdo
• Los compradores pueden tener la sensación de que el proceso está totalmente controlado por el vendedor
• Los compradores pueden pedir que se les facilite toda la información para comprobar todos los detalles

Alcance del proceso de due diligence del vendedor (apoyo a la transacción del vendedor)

Nuestros asesores tienen un enfoque pragmático del proceso de asistencia al vendedor. No es un proceso estándar, sino que se ajusta a las necesidades específicas de cada venta de empresa. El tamaño de la transacción, los conocimientos disponibles en el equipo del director financiero y la voluntad del vendedor de comprometer recursos financieros influyen enormemente en el proceso que podemos administrar.

El objetivo principal de este proceso es garantizar que todas las cifras se comunican de forma coherente en toda la documentación disponible. El principal producto se denomina "financial factbook", que contiene todas las cifras financieras y los indicadores clave de rendimiento relevantes con carácter mensual o trimestral. Estas cifras se concilian con todos los estados financieros auditados y las presentaciones de la dirección. Por lo tanto, este libro de datos financieros es fiable y ofrece una excelente visión de los principales motores de la empresa.

A continuación se presenta una lista de posibles puntos en los que podemos ayudarle durante la asistencia al vendedor (incluido el proceso de due diligence):

• Elaborar una documentación financiera detallada ("libro de datos financieros")
• Visión general de los resultados normalizados (también con carácter mensual o trimestral)
• Proporcionar información actualizada sobre el comercio cuando sea necesario
• Análisis del plan de negocio
• Gestión del proceso de la sala de datos

Información sobre la due diligence del vendedor

Si quiere tener una sesión de brainstorming con nosotros sobre su proceso de due diligence cuando planea la venta de un negocio, póngase en contacto con nosotros. Corporate Finance in Europe está formada por asesores independientes que pueden ayudarle en el proceso de due diligence del vendedor. Contamos con asesores activos a tiempo completo en el ámbito de la diligencia debida y ayudamos a los vendedores a preparar y organizar este proceso. Nuestro personal es independiente y da una opinión objetiva sobre sus informes de diligencia debida. Su visión es objetiva, pragmática y muy orientada al éxito de la venta de la empresa. Póngase en contacto con nosotros si necesita apoyo en el proceso de due diligence del vendedor.

La diligencia debida es una pequeña parte del proceso completo de venta de una empresa. Si tiene planes serios de vender su empresa, las siguientes páginas pueden ser interesantes:

• El proceso de venta de una empresa
• Cómo prepararse para la venta de una empresa
• Aumentar el valor de su empresa
• Los costes de venta de una empresa