Vision de l'avenir du marché européen des fusions et acquisitions dans le secteur des TI

Dans cet article, je souhaite vous donner un aperçu du marché européen des fusions et acquisitions pour les sociétés informatiques. Je suis en train de créer une vision de la manière dont les entreprises informatiques devraient être vendues au 21e siècle. La question que je me pose est de savoir si le marché actuel des fusions et acquisitions pour les entreprises informatiques est efficace. De nouvelles opportunités se présentent-elles maintenant que la technologie disponible dans le monde se développe à une vitesse croissante ? Tous les propriétaires d'entreprises informatiques qui souhaitent vendre leur société sont-ils toujours servis de la meilleure façon possible ? Le processus formel doit-il rester le même ? Existe-t-il de meilleurs moyens d'informer les propriétaires d'entreprises informatiques sur le processus, les évaluations et les aspects juridiques de la vente d'une entreprise ? Les acheteurs devraient-ils être en mesure de trouver plus facilement des cibles appropriées ? La confidentialité est-elle toujours aussi importante que par le passé ? Quel impact cela a-t-il étant donné que nous observons beaucoup plus de mouvements sur le marché du travail où les gens passent moins de temps dans une entreprise qu'il y a plusieurs décennies ? Les logiciels peuvent-ils contribuer à jouer un rôle dans le domaine de la confidentialité ? La coopération entre les conseillers européens en informatique et en fusions et acquisitions peut-elle et doit-elle s'intensifier et, dans l'affirmative, doit-elle se faire hors ligne ou en ligne ? Comment les nouvelles technologies peuvent-elles aider à lever des capitaux pour les entreprises du secteur des logiciels et de l'informatique ?
Un accent particulier est mis ici sur la conférence annuelle CFIE IT M&A à Berlin en octobre 2018 où nos partenaires se rencontrent et se mettent en réseau. Toutes ces questions seront discutées tout en réseautant dans les coulisses par l'équipe CFIE M&A.

Acheteurs pour les entreprises de TI en Europe

Chaque jour, des milliers d'acheteurs de TI sont à la recherche d'entreprises à acquérir en Europe. Cela va des grandes sociétés indiennes de conseil en informatique aux petits acheteurs de logiciels plus spécialisés, en passant par des particuliers travaillant uniquement à l'échelle locale. Je ne serais pas surpris qu'il y ait jusqu'à un millier de conseillers qui travaillent plus ou moins activement à la vente de sociétés informatiques dans toute l'Europe. Cependant, le partage d'informations sur les acheteurs de TI et leurs exigences entre les conseillers en fusions et acquisitions est très limité. Au cours du processus de vente d'une entreprise informatique, un conseiller approche jusqu'à 10 acheteurs et en analyse souvent beaucoup plus. Cependant, après la vente de l'entreprise, les exigences et le niveau d'intérêt de chacun de ces acheteurs restent inconnus du marché. Une partie importante d'un réseau M&A est de partager cette connaissance et bien sûr de trouver des acheteurs pour les projets des autres. Au CFIE, nous pensons qu'il est dommage que toutes ces informations sur les acheteurs de TI soient perdues et que la roue doive être réinventée à chaque fois. C'est pourquoi nous avons fait une synthèse des besoins d'acquisition d'un grand nombre d'acheteurs informatiques que nous avons rencontrés. Cette vue d'ensemble des acheteurs IT peut être trouvée ici : Courtiers en affaires en ligne.

Notre objectif est de cartographier et de répertorier tous les acheteurs européens de TI/logiciels et d'autres produits liés aux TI afin que les propriétaires de TI ou les conseillers en fusions et acquisitions de TI puissent l'utiliser pour trouver plus facilement des acheteurs potentiels pour leurs projets de vente. N'hésitez pas à nous contacter pour répertorier vos contacts (acheteurs informatiques) sur CFIE. Nous avons des accords clairs de partage des commissions, donc tout le monde ne peut qu'en bénéficier. Les acheteurs peuvent également s'inscrire eux-mêmes, afin que nous puissions les contacter une fois que nous ou nos conseillers partenaires auront trouvé des cibles appropriées.
Avoir accès au bon acheteur, non prévu, peut être très significatif. Il est donc important de bien comprendre les projets commerciaux sur lesquels travaillent vos partenaires. Lors de la conférence annuelle, vous avez la possibilité de partager des informations sur les acheteurs informatiques avec lesquels vous êtes en contact. On peut aller beaucoup plus loin et le contact personnel direct est également utile. Il existe un partage des commissions entre le siège et les conseillers en fusions et acquisitions informatiques. À mon avis, tous les acheteurs de TI et de logiciels que vous connaissez devraient être répertoriés sur la plateforme M&A de CFIE.

Existe-t-il de meilleures façons d'éduquer les propriétaires d'entreprises informatiques sur le processus, les évaluations et les aspects juridiques d'une vente d'entreprise ?

Je suis souvent surpris par les connaissances ou l'expérience des propriétaires d'entreprises informatiques concernant le processus de fusion et d'acquisition. À titre d'exemple, je voudrais mentionner le domaine de l'évaluation des entreprises. Les propriétaires d'entreprises (informatiques et logicielles) ont tendance à surestimer la valeur de leur entreprise. Nous le constatons, en particulier avec les petites entreprises de TI et de logiciels. Ici, les propriétaires s'attendent à ce que les multiples de bénéfices ou de revenus soient les mêmes que pour les grandes entreprises de logiciels. Ce n'est évidemment pas le cas. Parfois, les propriétaires d'entreprises entament un processus de négociation qui est voué à l'échec car les exigences d'un propriétaire en matière d'évaluation ne seront pas satisfaites par un acheteur intéressé. Avoir accès à des évaluations réalistes de sociétés informatiques ou de logiciels serait d'une grande aide pour les propriétaires d'entreprises. Grâce à ces informations, les propriétaires sauront d'emblée si c'est le bon moment pour eux d'entamer une vente d'entreprise ou non.
Nous envisageons également de réaliser des vidéos éducatives sur le processus de chaque partie d'une vente d'entreprise. Nous avons déjà expérimenté un peu les vidéos dans le passé. Nous cherchons le bon moment pour lancer ce projet à plus grande échelle. Je pense à des descriptions du processus. Il pourrait également s'agir de films éducatifs simples réalisés par nos membres de l'équipe IT M&A sur des parties spécifiques du processus (diligence raisonnable, aspects juridiques), les goulets d'étranglement, les moyens de se préparer, les éléments spécifiques aux sociétés informatiques ou de logiciels, etc.

Servir les petites entreprises informatiques lors d'une vente d'entreprise

Y a-t-il de nouvelles opportunités maintenant que la technologie disponible dans le monde se développe à une vitesse croissante ? Tous les propriétaires d'entreprises de TI qui veulent vendre sont-ils toujours servis de la meilleure façon possible ? Le processus officiel doit-il rester le même ? En travaillant récemment sur une vente d'entreprise avec un partenaire aux Pays-Bas, j'ai réalisé une fois de plus la quantité de travail que représente le soutien formel à la vente d'une entreprise. En conséquence, les coûts de la vente d'une petite ou moyenne entreprise informatique peuvent atteindre plusieurs dizaines de milliers d'euros. Pour les propriétaires de petites entreprises, les coûts liés à une vente sont souvent trop élevés. Pour les grandes entreprises, le montant total peut parfois atteindre des centaines de milliers d'euros ou plus. Dans la pratique, seuls les propriétaires d'entreprises informatiques dont la valorisation s'élève à plusieurs millions d'euros peuvent se permettre ces services. Que se passe-t-il avec les petites entreprises informatiques (valorisation inférieure à 1 million d'euros) qui cherchent un acheteur pour leur société ? Comment aider ces entreprises de manière rentable ? Les portails de vente d'entreprises comme celui de CFIE peuvent-ils jouer un rôle ici ?

Sociétés de technologies de l'information à vendre

Utiliser les nouvelles technologies pour améliorer le processus formel

Comme dans d'autres secteurs, le marché des services de fusion et d'acquisition doit rendre les processus plus efficaces. L'utilisation des nouvelles technologies pour rationaliser les processus peut contribuer à réduire les coûts et donc à maintenir le processus de vente pour les propriétaires d'entreprises aussi rentable que possible.
Les nouvelles technologies peuvent contribuer à améliorer la signature de documents tels que les accords de confidentialité (exemple DocuSign). La question est de savoir si cela fait une différence significative dans l'ensemble du processus. La salle de données numérique est une grande amélioration par rapport à la salle physique qui était utilisée dans le passé (cela semble déjà loin). Il existe actuellement des fournisseurs de services qui proposent ces infrastructures de base à un coût relativement faible (comme Dropbox). Cependant, il faut également prendre en compte la question de la sécurité par rapport à des fournisseurs plus formels (comme Intralinks ou iDeals) qui pourraient obtenir de meilleurs résultats en la matière. L'externalisation des études d'évaluation (si nécessaire) ou de la préparation des mémorandums d'information à des fournisseurs externes à bas prix est une opportunité de réduire les coûts, mais la qualité et les éventuels problèmes de langue doivent être bien gérés.
Un portail comme la liste des acheteurs de TI du CFIE, qui présente un grand nombre d'acheteurs potentiels, peut aider à établir rapidement une liste longue ou courte appropriée. Une fois que la liste sera plus complète et couvrira tous les pays européens et les activités TIC, elle pourra être utilisée pour trouver des acheteurs potentiels.

Courtiers en ligne dans le domaine des TIC

Qu'en pensez-vous ? Le processus formel doit-il rester le même ? Quelles autres améliorations peuvent être apportées ?

Sujets abordés lors de la conférence annuelle CFIE IT M&A

De nombreux sujets liés aux technologies de l'information et aux logiciels sont abordés au cours de la conférence. Des conseillers individuels présentent les transactions informatiques ou logicielles sur lesquelles ils travaillent. La conférence annuelle peut aider les conseillers à obtenir des informations sur les nouveaux acheteurs potentiels, sur la manière de structurer une transaction ou sur la meilleure façon de positionner une entreprise. Cette démarche s'appuie sur les dernières connaissances acquises dans le domaine. Il y a également du temps pour le réseautage informel en tête-à-tête, ce qui accroît la force des relations personnelles. Vous pourrez vous tenir au courant des dernières activités des conseillers CFIE M&A et discuter des tendances actuelles du marché des fusions et acquisitions dans le secteur des technologies de l'information. En outre, vous serez informé de la situation des fusions et acquisitions sur les différents marchés européens. En fin de compte, il y a de nombreuses raisons pour lesquelles il est bon de se réunir régulièrement avec d'autres conseillers en logiciels et en informatique pour les fusions et acquisitions.
La réussite d'un conseiller en fusions et acquisitions dépend en grande partie du réseau auquel vous participez. Si vous pouvez utiliser un large réseau européen de conseillers parmi lesquels se trouvent de nombreux experts du secteur, il est beaucoup plus facile de trouver le bon acheteur pour votre projet de fusion et d'acquisition. À mon avis, cela dépend aussi de la façon dont vous adoptez les nouvelles technologies. Toutes les connaissances que les conseillers en fusions et acquisitions ont en tête devraient être disponibles en ligne pour tous les propriétaires européens d'entreprises informatiques, afin qu'ils puissent les utiliser à leur avantage. Les rencontres informelles organisées pendant la conférence facilitent la coopération dans la pratique quotidienne. Nous prenons explicitement le temps de sortir ensemble lorsqu'il n'y a pas d'obligations pratiques. Prendre le temps de s'occuper de ses affaires personnelles nous aide à développer de nouvelles idées sur la manière d'organiser les processus, sur les personnes avec qui travailler en réseau ou sur la manière d'adapter ses activités de marketing. Nous avons beaucoup à apprendre des autres membres de l'équipe et de la façon dont les processus sont mis en place dans d'autres entreprises ou pays.

Conclusions sur les réunions annuelles du CFIE M&A IT

La tenue d'une réunion annuelle est un élément précieux de la communauté M&A de la CFIE. Être ensemble permet de créer un esprit d'équipe. Cependant, chaque conseiller doit vraiment être convaincu des avantages d'une communauté de fusions et acquisitions dans le domaine des technologies de l'information et partager ses idées sur les projets en cours et les transactions conclues. Ce n'est qu'à ce moment-là que les autres partenaires peuvent en bénéficier et être au courant de transactions similaires (services SAP, développement de logiciels, hébergement ou sociétés de gestion de documents) réalisées plusieurs années auparavant. Il est important que la communication reste continue après la conférence CFIE M&A et tout au long de l'année. La question est de savoir si les conseillers en informatique et en logiciels du CFIE M&A peuvent répondre à ces attentes ? Qu'en pensez-vous ?