Due diligence fusions et acquisitions

Portée de la diligence raisonnable

La diligence raisonnable est un aspect important de tout processus de fusion et d'acquisition. Au cours de la due diligence (DD), une enquête est menée sur l'entreprise qui sera acquise. L'objectif est d'obtenir une compréhension plus détaillée de l'entreprise. Dans la pratique, un acheteur est souvent à la recherche de problèmes cachés ou d'éléments qui diffèrent de ceux présentés par le vendeur. En particulier, tout risque potentiel devra être identifié et quantifié. Cela doit se faire avant l'acquisition définitive d'une entreprise.

DD lors de l'achat d'une entreprise

Lors de l'achat d'une entreprise, la diligence raisonnable est une étape essentielle. Vous avez décidé d'acheter l'entreprise ; l'évaluation et les chiffres semblent acceptables. Il est maintenant temps de vérifier, de visiter achat d'une entreprise - diligence raisonnable pour obtenir plus d'informations sur l'acquisition que vous souhaitez réaliser et sur la manière d'exécuter le processus de diligence raisonnable.

Due diligence vendeur

Est-il nécessaire de faire preuve de diligence raisonnable lorsque l'on veut vendre une entreprise ? Visitez le site diligence raisonnable du vendeur pour savoir pourquoi elle peut être bénéfique. La diligence raisonnable étant également liée à l'évaluation des entreprises, nous vous suggérons de lire les documents suivants méthodes de valorisation pour avoir un meilleur aperçu du sujet. Si vous envisagez sérieusement de vendre votre entreprise, nous vous conseillons vivement la lecture des documents suivants comment augmenter la valorisation de mon entreprise pour obtenir le meilleur prix possible lors de la conclusion d'une transaction.

En fonction de la taille de l'entreprise, le processus de due diligence peut comporter différentes parties telles que des aspects opérationnels, financiers, juridiques, fiscaux, etc. Dans le cas d'une petite acquisition, la diligence raisonnable est parfois effectuée par le nouveau propriétaire en collaboration avec un comptable externe. Dans les acquisitions d'entreprises plus importantes, nous voyons généralement des équipes complètes travailler sur des parties individuelles de la diligence raisonnable. Pour la diligence financière, on fait souvent appel à un cabinet d'experts-comptables "Big Four" qui produit un rapport complet sur les résultats liés aux finances de l'entreprise à acquérir.

Objectifs de la diligence raisonnable

L'objectif principal du processus de diligence raisonnable est de se sentir plus à l'aise avec l'acquisition de l'entreprise. Très souvent, un acheteur dépense une somme importante pour une acquisition. Il faut donc s'assurer que ces fonds sont bien investis et qu'ils fourniront un rendement à l'avenir. Le processus de diligence raisonnable est un moyen d'informer l'acheteur des éléments inattendus au sein d'une entreprise. Cela devrait protéger l'acheteur contre les mauvaises surprises après l'acquisition. Vous trouverez ci-dessous une liste d'objectifs à atteindre au cours du processus de diligence raisonnable.

Quelques exemples d'objectifs de diligence raisonnable :

• Découvrez les questions importantes qui n'ont pas encore été discutées avec le vendeur.
• Les rapports de diligence raisonnable peuvent faciliter l'obtention de financements bancaires
• Identifier les risques possibles
• Réduire la valeur des actifs ou identifier les passifs cachés
• Renégocier les accords d'achat tels qu'ils figurent dans une lettre d'intention (LOI).
• Trouver des moyens d'améliorer l'activité à l'avenir (identifier les domaines potentiels d'amélioration).

Domaines de diligence raisonnable

De nombreuses questions peuvent être examinées dans le cadre de la diligence raisonnable. La recherche doit être aussi étendue que possible. Certains des domaines sont assez courants et font partie de la majorité des projets de diligence raisonnable. Ces sujets sont énumérés ici et sont décrits séparément de manière plus détaillée plus loin.

Les domaines de diligence raisonnable les plus importants sont :

1. Due diligence financière
2. Due diligence opérationnelle
3. Due diligence juridique
4. Diligence fiscale
5. Diligence raisonnable en matière de RH
6. Diligence raisonnable en matière d'environnement

1. Diligence financière

Grâce à sa formation en finance, l'équipe du CFIE comprend les données financières des entreprises du secteur dans lequel elle opère. Des vérifications seront effectuées dans différents domaines pour voir comment les ratios financiers se comparent aux moyennes du secteur et ce que cela révèle sur les opérations de la société et sa position sur le marché. Pour plus de détails sur la diligence financière, veuillez consulter la page diligence financière.

2. Diligence opérationnelle

Il est très important de comprendre les opérations de la société cible pour voir comment elles s'intègrent dans la structure de la société de l'acheteur. La diligence opérationnelle doit être exécutée par des personnes qui comprennent le secteur et ont une expérience dans ce domaine.

3. Diligence juridique

La vérification juridique préalable doit faire partie de tout processus de DD. Il est conseillé de faire appel à des experts juridiques pour vérifier la société à acquérir afin de s'assurer qu'il n'y aura pas de divulgations négatives à l'avenir concernant la structure juridique de la société ou la propriété légale de la société acquise. Pour plus de détails sur la diligence raisonnable juridique, veuillez consulter la page vérification juridique préalable.

4. Diligence fiscale

La vérification fiscale préalable est essentielle pour s'assurer que l'entreprise acquise s'est acquittée de toutes ses obligations fiscales historiques. Toutes les déclarations fiscales doivent être à jour et correctement remplies. En outre, il est bon de voir si la structure fiscale actuelle est efficace et si l'on peut s'attendre à des surprises négatives en matière de fiscalité à l'avenir.

5. Diligence raisonnable en matière de ressources humaines

Les personnes occupent une place de plus en plus centrale dans les entreprises d'aujourd'hui. La diligence raisonnable en matière de RH fait désormais plus souvent partie du processus de diligence raisonnable que par le passé. Il est important de s'assurer que tous les contrats des employés sont correctement structurés et que l'entreprise a pris des dispositions pour les retraites des employés. En outre, la diligence raisonnable en matière de RH permet de vérifier comment les employés clés sont traités et de s'assurer qu'ils sont motivés pour continuer à travailler avec le nouveau propriétaire.

6. Diligence raisonnable en matière d'environnement

Pour les entreprises de fabrication ou les entreprises qui ont beaucoup d'interactions avec la nature, la diligence raisonnable en matière d'environnement peut être mise en œuvre. Une enquête sur les autorisations légales d'exploitation peut être menée pour s'assurer qu'elles sont toutes en place. En outre, une analyse peut être effectuée pour voir si des améliorations peuvent être apportées en matière d'environnement.

Listes de contrôle de la diligence raisonnable dans les fusions et acquisitions

La diligence raisonnable est un aspect essentiel de tout processus de fusion et d'acquisition. Au cours de la due diligence, une enquête est menée sur la société qui sera acquise. Il est judicieux d'utiliser une liste de contrôle de la diligence raisonnable pendant ce processus si vous gérez vous-même le processus de diligence raisonnable. Veuillez télécharger un exemple d'une longue liste de contrôle de vérification de l'audit préalable ici.

Soutien à la diligence raisonnable

Pendant le processus de diligence raisonnable, il est essentiel de s'assurer qu'il est exécuté par des spécialistes du secteur qui comprennent l'activité. Ils savent ce qu'il faut rechercher lorsqu'ils vérifient si l'entreprise est de bonne qualité et s'il n'y a pas de problèmes cachés. Corporate Finance in Europe travaille avec des personnes ayant des antécédents dans diverses industries comme l'informatique, la chimie et les transports et dispose de spécialistes de la diligence raisonnable dans plusieurs autres domaines. N'hésitez pas à nous contacter si vous avez besoin d'aide dans le processus de due diligence.

La diligence raisonnable étant une partie minime mais essentielle du processus de fusion et d'acquisition, des informations supplémentaires sur l'ensemble du processus peuvent donner une meilleure vue d'ensemble. Visitez le site acheter un processus d'affaires ou vendre un processus d'entreprise pour obtenir une image plus claire.