Alternatives de financement pour votre entreprise en 2014

Pour financer votre entreprise, il existe plusieurs options. Les options les plus importantes à l'heure actuelle sont les suivantes ;

Prêts bancaires

Financement par la foule

Prêts par les guildes

Financement via VC ou PE

Financement via M&A

Des alternatives de financement pour votre entreprise en 2014

(Est-ce que ça s'améliore ?)

Dans cet article de blog, je voudrais donner quelques idées aux propriétaires d'entreprises sur la façon de trouver des financements pour leur entreprise. Le (manque de) financement reste un problème majeur dans la majorité des pays européens. J'aimerais également lancer une discussion sur ce que vous rencontrez dans la pratique et les expériences que vous avez. On dit souvent que les prêts bancaires sont un facteur important de croissance économique car ils permettent aux entreprises d'investir dans les nouvelles technologies, l'innovation, les ventes internationales (ou nationales). Toutes ces actions créent de l'activité économique, mais ajoutent-elles aussi de la valeur à l'économie dans son ensemble ou dites autrement : Dans quelle mesure le financement bancaire est-il crucial à votre avis ?

Prêts bancaires

Les prêts bancaires ont toujours été le moyen le plus important et le plus traditionnel de répondre aux besoins de financement des entreprises. Ils existent toujours, mais de nombreux propriétaires d'entreprises se plaignent du fait qu'il devient de plus en plus difficile, voire impossible, d'obtenir cette source de financement. Il a été dit à plusieurs reprises ces dernières années qu'une amélioration était à portée de main. Avez-vous constaté cette amélioration ? Considérez-vous toujours le financement bancaire comme la principale source de financement et quand pensez-vous que la disponibilité des fonds s'améliorera à nouveau ?

Financement par la foule

Le financement participatif est un mode de financement qui n'est apparu qu'au cours de la dernière décennie. Il s'agit principalement d'un mode de financement par capitaux propres (par rapport au financement par emprunt), dans lequel la foule qui participe obtient des parts de l'entreprise et devient actionnaire. Les gens mettent de l'argent, le plus souvent des montants relativement faibles, car le nombre de personnes qui investissent est important, d'où le nom de financement "par la foule". Toutes ces personnes deviennent actionnaires de l'entreprise. La charge administrative est généralement relativement élevée étant donné le grand nombre d'investisseurs impliqués. Cependant, il existe des sites web qui automatisent une grande partie de ce processus et suppriment une grande partie de la charge administrative. On peut se demander si le crowd funding deviendra un jour une source sérieuse de financement pour les entreprises classiques ? Ou ne sera-t-il qu'une forme de financement pour les entreprises Internet les plus fantaisistes et les plus axées sur le consommateur, ainsi que pour les succès sauvages occasionnels ?

Prêts accordés par des guildes, des collectivités locales ou des fonds liés à l'État

Au cours des premières années de la récession, nous avons vu certaines collectivités locales néerlandaises préparer des fonds destinés à être utilisés pour financer des prêts aux entreprises. Ces fonds, qui pouvaient atteindre 25 millions d'euros, étaient souvent mis sur le marché par des sociétés d'investissement régionales. Pour autant que je sache, des structures similaires existaient dans d'autres pays européens. Ces modes de financement étaient pour la plupart temporaires et ont cessé d'exister dans de nombreux cas.

Un autre format de financement que j'ai vu récemment est la mise en place d'un financement par des entreprises appartenant à un groupe similaire. Cela revient aux formes traditionnelles de prêt telles qu'exécutées par les guildes historiques. Ce groupe se concentrait sur les entreprises de la même région où les entreprises qui se portent bien pouvaient prêter leurs fonds excédentaires pour une compensation de 6% et les emprunteurs payaient 8%, la différence étant utilisée pour couvrir les coûts de gestion. Il semble que les emprunteurs existent mais que les prêteurs soient encore plus difficiles à trouver. Voyez-vous ce type de financement faire un retour en force ?

Financement par capital-risque ou capital-investissement

Si vous êtes une jeune entreprise à croissance rapide, attirer des capitaux via le capital-risque est une possibilité sérieuse. Toutefois, dans la pratique, seuls les meilleurs d'entre eux sont financés par des fonds de capital-risque et le nombre de transactions est relativement faible par rapport au nombre total d'entreprises à la recherche de fonds de capital-risque.
À mon avis, la même chose s'applique, bien que dans une moindre mesure, au capital-investissement. Il n'y a pas beaucoup d'entreprises qui suscitent l'intérêt des investisseurs en capital et ce type d'investisseurs analyse beaucoup d'entreprises avant de faire un investissement réel. C'est logique, bien sûr, compte tenu des risques encourus. En outre, la taille des entreprises qui obtiennent ce type d'investissement est généralement importante (>50 millions d'euros de revenus) et seule une petite partie de l'économie totale est constituée de ce type d'entreprises. Si vous voyez les choses différemment, veuillez réagir.

Financement via M&A

Nous recevons régulièrement des demandes d'entreprises qui souhaitent financer leur activité par le biais de fusions et acquisitions. Leur intérêt est le plus souvent de vendre la totalité de l'entreprise ou de trouver des investisseurs pour une part minoritaire. Nous vérifions toujours le contexte pour voir quelle est la véritable raison de ces demandes de vente d'entreprise. La plupart du temps, il s'agit d'une combinaison de plusieurs éléments. Très souvent, il s'agit d'un manque de fonds de roulement combiné à un véritable désir du propriétaire de l'entreprise de la transmettre. D'autres raisons peuvent être la consolidation stratégique qui se produit dans un secteur spécifique, la faiblesse des fonds propres de l'entreprise en raison de la mauvaise conjoncture, des circonstances de marché difficiles, un manque de liquidités, l'intérêt de poursuivre des initiatives d'investissement ou d'autres circonstances personnelles du propriétaire de l'entreprise. Étant donné qu'il s'agit toujours d'un mélange de raisons, il est parfois difficile de juger des facteurs réels et les plus déterminants. Chaque cas a ses propres mérites et circonstances spécifiques. Parfois, nous conseillons d'opter pour une fusion-acquisition comme solution à la situation d'un propriétaire d'entreprise. Parfois, nous conseillons d'emprunter une autre voie pour obtenir un financement. Quelle est votre opinion ? Considérez-vous les fusions et acquisitions comme une source valable pour résoudre les problèmes de financement ?

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