Fusions et acquisitions dans le secteur du transport routier et ferroviaire en Espagne

Fusions et acquisitions sur le marché des transports en Espagne

Nous nous attendons à une certaine consolidation et donc à des fusions et acquisitions sur le marché espagnol du transport au cours des prochaines années. Il est crucial d'être en mesure de fournir des services de transport routier à bas prix et, par conséquent, l'échelle (et les possibilités de financement bon marché) est un facteur important pour être compétitif. En 2011, le marché espagnol du transport routier et ferroviaire a atteint une valeur de $34 milliards. En 2016, l'industrie ferroviaire et routière devrait atteindre une valeur de 1,2 milliard de tonnes, soit une augmentation de 531 tonnes depuis 2011. Le fret routier représente 99% de la valeur du marché du transport. Le marché espagnol représente 7,3% de la valeur du marché européen. Au cours de la croissance du marché espagnol du transport, nous pensons que les grands acheteurs augmenteront leur part de marché de manière organique et par le biais de fusions et acquisitions.

Capacité de gain dans le transport routier

La route et le rail peuvent se substituer l'un à l'autre, le réseau ferroviaire n'étant pas très développé en Espagne, son traitement est faible. La puissance d'achat peut être considérée comme modérée, les gros acheteurs peuvent s'intégrer en arrière en établissant leur propre flotte. La puissance d'achat est réduite par la grande variété de clients potentiels, associée à l'importance des services offerts dans le secteur. Les barrières à l'entrée sont faibles car tout le monde peut acheter un camion d'occasion et créer une entreprise de transport. Les principaux intrants sont le carburant et les véhicules, le pouvoir des fournisseurs peut être considéré comme modéré. La rivalité peut être considérée comme très forte car le segment contient un grand nombre d'acteurs avec des possibilités limitées de différencier le produit. Malgré des conditions de marché difficiles, le marché routier et ferroviaire devrait croître au cours des prochaines années. Cela devrait atténuer quelque peu la rivalité. La grande variété de clients potentiels, associée à l'importance des services offerts dans le secteur, réduit considérablement la puissance d'achat. Le segment du transport routier étant très fragmenté, on peut s'attendre à des fusions et acquisitions.

Activités de fusion et d'acquisition des principales entreprises espagnoles de logistique routière et ferroviaire

Parmi les entreprises qui ont réalisé des opérations de fusion et d'acquisition et qui sont des entreprises importantes dans le domaine du fret routier et ferroviaire, citons les suivantes

Acciona

Deutsche Bahn AG

FCC Logistica S.A.

Activité de fusion et d'acquisition Acciona

En juin 2011, Atlantia S.p.A., un opérateur d'autoroutes à péage basé en Italie, a acquis la participation restante de 50% dans Sociedad de Operacion y Logistica Infraestructura SA (Operalia) auprès d'Acciona, un groupe d'entreprises diversifié. Operalia est responsable de l'entretien des routes et des services de construction sur le tronçon d'autoroute exploité par Vespucio Sur.

Acciona est, par le biais de ses filiales, impliquée dans plusieurs domaines et opère dans plus de 30 pays dans le monde. La société opère principalement à travers sept secteurs d'activité : infrastructures, immobilier, services de logistique et de transport, services urbains et environnementaux, énergie, eau et autres activités. La société a enregistré un chiffre d'affaires de $8 milliards au cours de l'année fiscale se terminant en décembre 2010.

Le segment logistique et transport fournit des services de transport de passagers et de marchandises par voie terrestre, maritime et aérienne. Trasmediterránea, Spain & apos's sont impliqués dans le transport de passagers et de fret par voie maritime. Le secteur des services aéroportuaires fournit des services de gestion et de manutention aéroportuaires en Espagne et en Allemagne. Elle est également impliquée dans le transport routier longue distance, le transport ferroviaire, la logistique et la distribution.

Activité de fusion et d'acquisition Deutsche Bahn AG

Les opérations de fusion et d'acquisition comprennent la vente, en mars 2011, de DB Vertrieb GmbH (opérant sous le nom de start.de) à SoQuero GmbH et la vente de Gruppo Ferrovie dello Stato SpA, basé en Italie, en février 2011. Dans le cadre d'une autre activité de fusion et acquisition, Cube Infrastructure Fund a racheté Arriva Deutschland GmbH à Deutsche Bahn AG. En septembre 2007, Deutsche Bahn AG a finalisé son rachat de Spain-TIR, une société de logistique fournissant des services de transport terrestre national, de douane, d'entreposage et de distribution.

Deutsche Bahn (DB) est un fournisseur international de services de transport et de logistique. Deutsche Bahn exerce ses activités par l'intermédiaire de 860 filiales situées dans 130 pays. En Allemagne, DB opère par le biais de 169 filiales. La société a enregistré des revenus de $46 milliards au cours de l'exercice se terminant en décembre 2010, soit une augmentation de 17% par rapport à l'exercice 2009.

La société opère à travers dix secteurs d'activité : DB Bahn longue distance, DB régional, DB urbain, DB Arriva, DB Schenker rail, DB Schenker logistics, DB Netze track, DB Netze stations, DB services et filiales. La société exploite 27 000 trains et 5 000 trains de marchandises par jour. Elle a transporté 415 millions de tonnes de fret ferroviaire, 80,8 millions d'envois aux transports terrestres européens, 1,6 million d'équivalents vingt pieds (EVP) de fret maritime et 1,2 million de tonnes de fret aérien. En outre, elle gérait une flotte de 106 000 véhicules et de 7 000 vélos.

M&A FCC Logistica S.A.

En juillet 2010, Marina Port Vell S.A. (Barcelona Marina) de Global Via Infraestructuras, S.A. a été acquise par Salamanca Capital Investments, Ltd, une société d'investissement privée basée au Royaume-Uni. Cette opération de fusion et d'acquisition s'inscrit dans le cadre du plan de la société mère de Global Via, FCC, visant à céder un certain nombre d'actifs non essentiels.

En novembre 2007, FCC-Connex Corporacion a vendu Corporacion Espanola de Transporte, S.A. (CTSA), un opérateur de bus en Espagne, pour une valeur d'entreprise d'environ 90 millions d'euros à Doughty Hanson & Co.

FCC Logistica S.A. est une filiale du Groupe Fomento de Construcciones y Contratas et est présente en Espagne et au Portugal. FCC emploie 4600 personnes. La société offre des solutions de chaîne d'approvisionnement couvrant le transport à température ambiante et à température contrôlée et exploite 64 entrepôts et plateformes logistiques. FCC est segmentée en 7 unités d'affaires différentes, Automobile Pharmacie, Transport, Douanes, Consommation, Détail et Portugal.