Types d'acheteurs lors de la vente de votre entreprise

Qui achètera votre entreprise ?

Il existe plusieurs types d'acheteurs qui seront intéressés par votre entreprise lorsque vous serez prêt à la vendre. Lorsque le moment sera venu de vendre, vous devriez déjà savoir quel sera le meilleur type d'acheteur pour votre entreprise. Tout d'abord, vous devez réfléchir à ce que vous voulez réaliser. Voulez-vous maximiser la valeur que vous obtiendrez pour l'entreprise ? Y a-t-il des personnes (comme vos enfants, votre famille ou des employés clés) à qui vous voulez donner l'occasion de diriger l'entreprise ? Vous intéressez-vous à la marque et à la façon dont l'entreprise sera gérée à l'avenir ?

Déterminer quel type d'acheteur est le mieux adapté peut souvent être une étape essentielle dans le processus de vente d'une entreprise. Le conseiller M&A du CFIE peut vous aider à sélectionner l'acheteur le plus approprié. Au sein du réseau CFIE, seuls des conseillers compétents sont disponibles. Sélectionnez votre conseiller international en fusions et acquisitions pour la meilleure préparation à la vente de votre entreprise.

Toutes ces questions déterminent quel type d'acheteur sera le plus approprié pour votre entreprise. Sur cette page, nous décrivons les différents types d'acheteurs, leurs caractéristiques et les circonstances dans lesquelles vous devriez choisir chaque type d'acheteur. Visitez le préparation de la vente de mon entreprise pour d'autres aspects importants de la vente de votre entreprise.

Différents types d'acheteurs pour votre entreprise

Il existe plusieurs types d'acheteurs sur le marché. Au sein de ces groupes d'acheteurs, il existe encore une grande variété d'entreprises. En répartissant vos acheteurs potentiels dans ces groupes, vous pouvez vous faire une idée des personnes à rechercher lors de la vente de votre entreprise. La liste ci-dessous commence par la famille ou les enfants en première position. Ce type d'acheteur est un "animal différent" dans la liste qui obtient souvent une priorité plus élevée en raison de préférences personnelles. La vente à ce groupe n'a le plus souvent aucun motif financier.

Différents types d'acheteurs pour votre entreprise :

Famille (enfants)
Acheteurs stratégiques
Capital-investissement (également avec des sociétés de portefeuille)
Direction ou employés (MBO)
Individus (MBI)

Acheteur pour votre entreprise 1 : vos enfants ou votre famille

Ce point de la liste est une catégorie spécifique (vos enfants ou votre famille) dans laquelle vous avez des raisons personnelles de vendre votre entreprise. Vos enfants ou d'autres membres de votre famille sont normalement les premiers acheteurs potentiels de votre entreprise. Si vous avez des enfants et que vous souhaitez qu'ils reprennent l'entreprise, vous y avez sans doute déjà réfléchi des milliers de fois. Vous ne devez pas prendre cela à la légère et vous assurer qu'ils sont qualifiés afin d'éviter toute déception ultérieure. Les questions que vous pouvez vous poser sont les suivantes : avez-vous suffisamment testé leurs compétences ? Leur formation, leur motivation et leurs connaissances sont-elles suffisantes ?

Si vous souhaitez que vos enfants ou d'autres membres de la famille dirigent votre entreprise après vous, il est probablement judicieux de leur faire occuper des emplois d'été pour qu'ils se fassent une idée de l'entreprise. Il est bon de discuter autant que possible de leurs propres souhaits de carrière, afin de voir s'ils sont intéressés. Nous vous conseillons de ne confier votre poste à un membre de votre famille que si vous êtes pleinement convaincu qu'il possède les compétences requises.

Acheteur pour votre entreprise 2 : acheteurs stratégiques

Le type d'acheteur qui paiera le plus pour votre entreprise est probablement l'acheteur stratégique. Il s'agit du type d'acheteur qui vient de votre secteur et qui peut réaliser des synergies en acquérant votre entreprise. Par conséquent, un acheteur stratégique paiera très probablement une prime pour votre entreprise. Il dispose normalement de fonds, du moins en grande partie, provenant de ses propres ressources et risque moins d'avoir des difficultés à trouver un financement pour l'acquisition.

Lorsque vous recherchez ce type d'acheteur, il est judicieux de demander l'aide d'un conseiller en fusions et acquisitions. Les acheteurs stratégiques peuvent se trouver dans de nombreux pays d'Europe. Il est donc logique de demander de l'aide pour trouver le bon acheteur stratégique pour votre entreprise. Veuillez nous contacter pour en savoir plus sur les acheteurs stratégiques susceptibles d'être intéressés par votre entreprise.

Acheteur pour votre entreprise 3 : le capital-investissement

Les groupes de capital-investissement sont des investisseurs financiers. Ils reçoivent des fonds de grands investisseurs tels que des fonds de pension, des compagnies d'assurance ou des particuliers fortunés. Ces fonds sont investis par les groupes de PE pour acquérir des entreprises. L'objectif principal est de dégager un rendement financier pour les actionnaires. Les fonds de capital-investissement sont donc très axés sur le rendement et se concentrent sur le flux de trésorerie de l'entreprise. Ils examinent le montant des liquidités qu'ils doivent investir et celles qu'ils pourront retirer dans cinq à sept ans.

Un investisseur financier peut être un bon partenaire si vous avez besoin de ressources financières pour développer votre entreprise. Il peut prendre une part minoritaire et être un partenaire pour développer ensemble votre entreprise. Les groupes de capital-investissement ont normalement plusieurs sociétés de portefeuille pour lesquelles ils recherchent des acquisitions. Votre entreprise peut également être une bonne cible pour une entreprise du portefeuille d'un groupe de capital-investissement, qui, à cet égard, est comme un acheteur stratégique. De nombreuses sociétés de portefeuille de sociétés de capital-investissement souhaitent se développer par le biais d'une stratégie d'achat et de construction, de sorte qu'il existe souvent un appétit pour les acquisitions.

Acheteur pour votre entreprise 4 : direction ou employés

Vos employés peuvent certainement être des acheteurs potentiels pour votre entreprise. Cette structure est souvent appelée MBO (management buyout). Pour plus d'informations sur cette alternative, veuillez consulter la section MBO. Il peut s'agir uniquement de la direction, mais aussi d'un groupe complet d'employés qui acquiert les actions de votre entreprise. L'avantage est que vous avez trouvé votre acheteur directement. D'un autre côté, il est peu probable que vous réalisiez la valeur maximale de l'entreprise, car un acheteur stratégique est plus enclin à et capable de payer plus. L'organisation du financement sera également plus difficile pour les employés. En particulier pour les entreprises de grande taille, il sera impossible pour les employés d'organiser eux-mêmes le financement. C'est l'occasion de faire appel à l'acheteur numéro trois, un groupe de capital-investissement, pour aider à financer l'entreprise et l'acheter ensemble. Si vous voulez vraiment vendre à vos employés, vous pouvez utiliser des outils comme un prêt subordonné. De cette manière, vous laissez des fonds dans l'entreprise jusqu'à un moment ultérieur, l'objectif étant de permettre à un acheteur d'organiser le financement. Cependant, le risque de recevoir les paiements à l'avenir vous incombe.

Type d'acheteur numéro 5 pour votre entreprise : particuliers (MBI)

De nos jours, des personnes extérieures à l'entreprise sont souvent des acheteurs intéressés. Cette structure est appelée management buy-in (MBI). Les cadres qui ont dirigé une entreprise dans le passé et qui ont de bons antécédents souhaitent souvent démarrer de manière indépendante et sont eux-mêmes à la recherche d'une acquisition. Ces personnes veulent acheter une entreprise, posséder les actions et développer l'entreprise. Ce type d'acheteur ne paiera normalement pas le prix le plus élevé pour votre entreprise. Le plus souvent, leurs moyens financiers sont modestes par rapport aux acheteurs stratégiques. En outre, ils ne peuvent pas réaliser des synergies au même niveau qu'un acheteur stratégique. Le risque est un peu plus élevé pour le vendeur, car il n'est pas sûr de la façon dont l'individu gérera l'entreprise. Néanmoins, il s'agit d'une possibilité de vendre votre entreprise, que nous voyons se produire de plus en plus souvent dans la pratique. Pour plus d'informations sur cette alternative, veuillez consulter la section MBI.

Informations sur les types d'acheteurs

N'hésitez pas à nous contacter si vous avez des questions concernant les types d'acheteurs possibles pour votre entreprise. Nous avons des conseillers qui peuvent vous donner une bonne idée de qui sera le meilleur acheteur pour votre entreprise. Nous sommes heureux de partager ces connaissances et de vous donner des conseils gratuits sur les éléments à prendre en compte lors de la recherche du bon type d'acheteur pour votre entreprise.

Si vous avez déjà décidé de vendre votre entreprise, nous vous suggérons de lire le document suivant les coûts de la vente d'une entrepriseafin que vous puissiez établir un budget. Il donne également un aperçu de l'argent que vous devrez être prêt à dépenser.