Due diligence fusioni e acquisizioni

Portata della due diligence

La due diligence è un aspetto importante di qualsiasi processo di M&A. Durante la due diligence (DD), viene fatta un'indagine sulla società che sarà acquisita. L'obiettivo è quello di ottenere una comprensione più dettagliata dell'azienda. In pratica, un acquirente è spesso alla ricerca di problemi nascosti o di elementi che differiscono da quelli presentati dal venditore. In particolare, qualsiasi rischio potenziale dovrà essere identificato e quantificato. Questo deve avvenire prima che un'azienda venga definitivamente acquisita.

DD quando si acquista un business

Quando si compra un'impresa, la due diligence è un passo essenziale. Avete deciso di comprare l'azienda; la valutazione e le cifre sembrano essere accettabili. Ora è il momento di controllare, visitare acquisto di un business due diligence per ottenere maggiori informazioni sull'acquisizione che volete fare e su come eseguire il processo di due diligence.

Due diligence del venditore

È necessario fare la due diligence quando si vuole vendere un'azienda? Visita due diligence del fornitore per scoprire perché può essere vantaggioso. Poiché la due diligence è anche legata alle valutazioni aziendali, vi suggeriamo di leggere metodi di valutazione per avere una migliore visione d'insieme dell'argomento. Se avete piani seri per vendere la vostra azienda, vi consigliamo vivamente di leggere come aumentare la valutazione della mia azienda per ottenere il miglior prezzo possibile quando si chiude una transazione.

A seconda delle dimensioni dell'azienda, il processo di due diligence può consistere in varie parti come quelle operative, finanziarie, legali, fiscali, ecc. In una piccola acquisizione, la due diligence è talvolta svolta dal nuovo proprietario in collaborazione con un contabile esterno. Nelle acquisizioni aziendali più grandi, di solito vediamo team completi che lavorano su parti individuali della due diligence. Per la due diligence finanziaria, spesso viene assunta una società di contabilità delle Big Four che produce un rapporto completo sui risultati relativi alle finanze dell'azienda da acquisire.

Obiettivi della due diligence

L'obiettivo principale del processo di due diligence è quello di diventare più a proprio agio con l'acquisizione del business. Molto spesso un acquirente spende una somma significativa per un'acquisizione. Quindi, bisogna assicurarsi che questi fondi siano ben investiti e che forniscano un ritorno in futuro. Il processo di due diligence è un modo per rendere l'acquirente consapevole di elementi inaspettati all'interno di un'azienda. Questo dovrebbe proteggere l'acquirente da sorprese negative dopo l'acquisizione. Sotto c'è una lista di obiettivi da raggiungere durante la due diligence.

Alcuni esempi di obiettivi di due diligence:

• Scoprire le questioni materiali non ancora discusse con il venditore
• I rapporti di due diligence possono facilitare l'ottenimento di finanziamenti bancari
• Identificare i possibili rischi
• Ridurre il valore delle attività o identificare passività nascoste
• Rinegoziare gli accordi di acquisto come fatto in una lettera di intenti (LOI)
• Trovare modi per migliorare il business andando avanti (identificare potenziali aree di miglioramento)

Aree di due diligence

Ci sono molte questioni che possono essere indagate durante la due diligence. La ricerca dovrebbe essere la più estesa possibile. Alcuni campi sono abbastanza comuni e fanno parte della maggior parte dei progetti di due diligence. Questi argomenti sono elencati qui e sono descritti separatamente in modo più dettagliato più avanti.

Le aree di due diligence più importanti sono:

1. Due diligence finanziaria
2. Due diligence operativa
3. Due diligence legale
4. Due diligence fiscale
5. Due diligence delle risorse umane
6. Due diligence ambientale

1. Due diligence finanziaria

Con il suo background nella finanza, il team del CFIE comprende i dati finanziari delle aziende del settore in cui opera. Verranno eseguiti controlli in varie aree per vedere come i rapporti finanziari si confrontano con le medie dell'industria e cosa questo rivela sulle operazioni dell'azienda e sulla posizione nel mercato. Per maggiori dettagli sulla due diligence finanziaria, visitate la pagina due diligence finanziaria.

2. Due diligence operativa

È abbastanza importante capire le operazioni dell'azienda target per vedere come queste si adattano alla struttura dell'azienda dell'acquirente. La due diligence operativa deve essere eseguita da persone che capiscono il settore e hanno un background in esso.

3. Due diligence legale

La due diligence legale deve essere parte di qualsiasi processo di DD. È consigliabile avere esperti legali che controllino l'azienda da acquisire per assicurarsi che non ci siano rivelazioni negative in futuro per quanto riguarda la struttura legale dell'azienda o la proprietà legale dell'azienda acquisita. Per maggiori dettagli sulla due diligence legale, visitate la pagina due diligence legale.

4. Due diligence fiscale

La due diligence fiscale è vitale per assicurare che l'azienda acquisita abbia rispettato tutti gli obblighi fiscali storici. Tutte le dichiarazioni fiscali devono essere aggiornate e compilate correttamente. Inoltre, è bene vedere se l'attuale struttura fiscale è efficiente e se ci si può aspettare qualche sorpresa negativa intorno alle tasse in futuro.

5. Due diligence delle risorse umane

Le persone sono diventate sempre più centrali nelle aziende di oggi. La due diligence nelle risorse umane è ora vista più frequentemente come parte del processo di due diligence rispetto al passato. È importante assicurarsi che tutti i contratti dei dipendenti siano strutturati correttamente e che l'azienda abbia preso provvedimenti per le pensioni dei dipendenti. Inoltre, la due diligence sulle risorse umane può verificare come vengono trattati i dipendenti chiave e assicurare che siano motivati a continuare a lavorare con il nuovo proprietario.

6. Due diligence ambientale

Per le aziende manifatturiere o le aziende che hanno molta interazione con la natura, la due diligence ambientale potrebbe avere luogo. Un'indagine sui permessi legali per operare può essere fatta per assicurarsi che siano tutti a posto. Inoltre, si può fare un'analisi per vedere se si possono fare miglioramenti nelle questioni ambientali.

Liste di controllo di due diligence nelle fusioni e acquisizioni

La due diligence è un aspetto chiave di qualsiasi processo di M&A. Durante la due diligence, viene condotta un'indagine sulla società che sarà acquisita. È saggio usare una lista di controllo di due diligence durante questo processo se gestite voi stessi il processo di due diligence. Per favore, scaricate un esempio di una lunga lista di controllo di due diligence qui.

Supporto per la due diligence

Durante il processo di due diligence, è essenziale assicurarsi che sia eseguito da specialisti del settore che capiscono il business. Sanno cosa cercare quando controllano se l'azienda è di buona qualità e se non ci sono problemi nascosti. Corporate Finance in Europa lavora con persone con background in vari settori come l'IT, la chimica e i trasporti e ha specialisti di due diligence in molte altre aree. Contattateci se avete bisogno di supporto nel processo di due diligence.

Poiché la due diligence è una parte piccola ma critica del processo di M&A, informazioni aggiuntive sull'intero processo possono dare una migliore visione d'insieme. Visita comprare un processo aziendale o vendere un processo aziendale per avere un quadro più chiaro.