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Alternative di finanziamento per il tuo business nel 2014

Per finanziare la vostra azienda ci sono diverse opzioni. Le opzioni più importanti in questo momento sono;

  • Prestiti bancari

  • Crowd Funding

  • Prestito da parte delle gilde

  • Finanziamento tramite VC o PE

  • Finanziamento tramite M&A

Alternative di finanziamento per il tuo business nel 2014

(Sta migliorando?)

In questo articolo del blog vorrei dare alcune riflessioni agli imprenditori su come ottenere finanziamenti per il loro business. La (mancanza di) finanziamento è ancora un problema importante nella maggior parte dei paesi europei. Vorrei anche iniziare una discussione su ciò che incontrate nella pratica e sulle esperienze che avete. Si dice spesso che i prestiti bancari sono un fattore importante per la crescita economica in quanto permettono alle aziende di investire in nuove tecnologie, innovazione, vendite internazionali (o nazionali). Tutte queste azioni creano attività economica, ma aggiungono anche valore per l'economia nel suo complesso o detto diversamente: Quanto è cruciale il finanziamento bancario secondo lei?

Prestiti bancari

I prestiti bancari sono sempre stati il modo più grande e tradizionale di risolvere le esigenze di finanziamento delle imprese. Esistono ancora, ma molti imprenditori si lamentano che è sempre più difficile o addirittura impossibile ottenere questa fonte di finanziamento. È stato detto varie volte negli ultimi anni che il miglioramento era dietro l'angolo. Avete visto questo miglioramento? Vedete ancora il finanziamento bancario come la principale fonte di finanziamento e quando pensate che la disponibilità di finanziamento migliorerà di nuovo?

Crowd Funding

Il Crowd Funding è un modo di finanziamento che è venuto fuori solo nell'ultimo decennio. È per lo più un modo di finanziamento azionario (rispetto al finanziamento del debito) in cui la folla che partecipa ottiene azioni della società e diventa un azionista. La gente mette dei soldi, per lo più somme relativamente piccole perché il numero di persone che investono è grande, da qui il nome di finanziamento 'crowd'. Tutte queste persone diventano azionisti della società. C'è per lo più un carico relativamente alto di amministrazione dato il gran numero di investitori coinvolti. Tuttavia, ci sono siti web che automatizzano gran parte di questo processo e tolgono una gran parte dell'onere amministrativo. Ci si chiede se il crowd funding diventerà un giorno una seria fonte di finanziamento per il business mainstream? O sarà solo una forma di finanziamento per le imprese internet più fantasiose e focalizzate sul consumatore e l'occasionale successo selvaggio?

Prestito da parte di corporazioni, governi locali o fondi collegati al governo

Nei primi anni della recessione abbiamo visto alcuni governi locali nei Paesi Bassi preparare fondi da utilizzare come finanziamento per prestiti alle imprese. Questi fondi potevano essere fino a 25 milioni di euro, spesso messi sul mercato da società di investimento regionali. Per quanto ne so strutture simili esistevano in altri paesi europei. Questi modi di finanziamento erano per lo più temporanei e hanno cessato di esistere in molti casi.

Un altro formato di finanziamento che ho visto di recente è l'allestimento di finanziamenti da parte di aziende di un gruppo simile. Questo risale molto alle forme tradizionali di prestito eseguite dalle corporazioni storiche. Questo gruppo si concentrava su aziende della stessa regione dove le aziende che andavano bene potevano prestare i loro fondi in eccesso per un compenso di 6% e i mutuatari pagavano 8%, la differenza veniva usata per coprire i costi della gestione. Sembrava che i mutuatari esistessero, ma i prestatori erano ancora più difficili da trovare. Vedete questo tipo di finanziamento tornare in auge?

Finanziamento tramite Venture Capital o Private Equity

Se sei una start-up in rapida crescita, attrarre capitale tramite il Venture Capital è una seria possibilità. Tuttavia, in pratica vediamo solo il meglio del meglio che viene finanziato dai fondi VC e il numero di accordi è relativamente basso rispetto al numero totale di aziende che cercano denaro VC.
Secondo me lo stesso vale, anche se in misura minore, per il Private Equity. Non ci sono così tante aziende che ricevono interesse dagli investitori PE e questo tipo di investitori analizza molte aziende prima di fare un investimento effettivo. Questo è logico, ovviamente, visti i rischi coinvolti. Inoltre la dimensione delle aziende che ottengono questo tipo di investimento è normalmente grande (>50M Euro di entrate) e solo una piccola parte dell'economia totale consiste in questo tipo di aziende. Se vedi questo diverso, per favore reagisci.

Finanziamento tramite M&A

Riceviamo regolarmente richieste da aziende che vogliono finanziare il loro business tramite M&A. Il loro interesse è per lo più quello di vendere l'intera azienda o ottenere investitori per una quota di minoranza. Controlliamo sempre il background per vedere qual è la vera ragione dietro queste richieste di vendere un'azienda. Per lo più è una combinazione di vari elementi coinvolti. Molto spesso c'è una mancanza di capitale d'esercizio combinata con un vero desiderio del proprietario dell'azienda di cedere l'azienda. Altre ragioni possono essere il consolidamento strategico che sta avvenendo in un settore specifico, il basso patrimonio netto dell'azienda a causa di tempi cattivi, circostanze di mercato difficili, una mancanza di liquidità, l'interesse a perseguire iniziative di investimento o altre circostanze personali del proprietario dell'azienda. Dato che si tratta sempre di un mix di ragioni, a volte è difficile giudicare i fattori veri e più determinanti. Ogni caso ha i suoi meriti e le sue circostanze specifiche. A volte consigliamo di andare per M&A come soluzione per la situazione di un imprenditore. A volte consigliamo che è meglio utilizzare un percorso diverso per ottenere finanziamenti. Qual è la sua opinione, vede l'M&A come una fonte valida per risolvere i problemi di finanziamento?



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