Attività M&A tedesca 2015

Nel 2015, la società tedesca più attiva negli Stati Uniti è stata la società farmaceutica Boehringer Ingelheim con due grandi accordi statunitensi in sospeso: Boeringer ha annunciato la vendita della sua attività di farmaci generici Roxane Laboratories Inc. per $ 2,8 miliardi a Hikma Pharmaceuticals a luglio e ha annunciato il mese scorso che è in trattative esclusive di un accordo di asset swap con Sanofi, compresa l'acquisizione per $ 12,5 miliardi dell'attività di salute animale Merial Inc. da Sanofi e la vendita della sua attività di salute dei consumatori per € 6,7 miliardi a Sanofi. L'unico altro grande investimento (> 1 miliardo di euro) di acquirenti tedeschi negli Stati Uniti è stata l'acquisizione per 2,5 miliardi di euro del business dei servizi di localizzazione HERE Holding Corp. da Nokia Oyj da parte di una joint venture a tre delle tre case automobilistiche tedesche di lusso Audi, BMW e Daimler. La seconda più grande acquisizione straniera nel 2015 è stata l'acquisizione di 6 miliardi di euro di Italcementi S.p.A. da parte di HeidelbergCement che è anche ancora in sospeso.

Tutte le altre grandi operazioni estere (> 1 miliardo di euro) sono state cessioni tedesche da parte di Porsche (operazioni di leasing in Olanda), Volkswagen (quota Suzuki), Deutsche Bank (Hua Xia Bank) e E.ON (attività di esplorazione di petrolio e gas in Norvegia).

Il più grande affare nazionale e più grande dell'anno è l'acquisizione pubblica, ancora in sospeso, della quotata Deutsche Wohnen AG (settore immobiliare residenziale) da parte del suo concorrente Venovia per 13,3 miliardi di euro che è stato annunciato in ottobre. Gli investitori con le tasche più profonde per le acquisizioni in Germania sono stati gli investitori nordamericani, tra cui più acquirenti aziendali che investitori di private equity. La più grande operazione di private equity è stata un'operazione secondaria quando Terra Firma ha venduto la catena tedesca di stazioni di servizio e ristoranti Tank & Rast per 3,9 miliardi di euro a un gruppo di investitori guidato da Allianz Capital.

Come nel 2014, abbiamo contato due accordi superiori a € 10 miliardi e un totale di 15 accordi superiori a € 2 miliardi. Il numero di operazioni da € 1 miliardo < x < € 2 miliardi è aumentato leggermente da 9 operazioni nel 2014 a 11 operazioni nel 2015. Tuttavia, il numero di accordi tra € 100 milioni e € 1 miliardo è diminuito di circa 15% a 100 accordi nel 2015 e il numero di accordi tra € 10 milioni e € 100 milioni è diminuito di circa 5% a 144 accordi nel 2015.