Weigel Corporate Finance, Baar, 12 gennaio 2016
Il mercato M&A austriaco nel 2015 è stato più debole dell'anno precedente, almeno per quanto riguarda il numero e il valore delle grandi transazioni (valore minimo 100 milioni di euro) e ha sottoperformato altri mercati, in particolare il boom del mercato M&A statunitense 2015. Ciò che è mancato nel 2015 rispetto all'anno precedente sono state grandi acquisizioni di o investimenti in grandi aziende austriache, come Constantia Flexible Packaging, Telekom Austria, C.A.T. Oil, BUWOG o Vienna Airport che sono stati i cinque maggiori obiettivi nel 2014.
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L'affare più grande - se avesse avuto successo - sarebbe stato il tentativo di acquisizione di 2,6 miliardi di euro di Conwert Immobilien da parte di Deutsche Wohnen nel febbraio 2015. Questo sarebbe stato un affare immobiliare che classifichiamo come gestione patrimoniale. Conwert come target è diventata ancora la 4° e la 7° transazione più grande del 2015 con la vendita di due quote 25% per 285 milioni di euro a Adler Real Estate e per 229 milioni di euro alla società di investimento Mountain Peak. Le due società immobiliari quotate in borsa, CA Immobilien e Immofinanz AG hanno anche cercato di acquisire quote di minoranza l'una nell'altra attraverso offerte non amichevoli che hanno portato a una piccola quota di 6,08% di CA Immobilien in Immofinanz AG.
Il più grande affare chiuso è stato un affare bancario, l'acquisizione di una partecipazione del 45% nella Unicredit Tiriac Bank S.A. rumena da Ion Tiriac da parte del più grande partner di joint venture Unicredit Bank Austria per € 700 milioni.
Il secondo più grande affare del 2015 è stata un'acquisizione straniera da parte di un'azienda austriaca in Thailandia, l'acquisizione di Golden Foods Siam da parte di BRF GmbH per 340 milioni di euro. La più grande acquisizione in Austria segue come n. 3 con l'acquisizione di 300 milioni di euro dell'azienda di imballaggio Duropack da parte della britannica DS Smith plc. da una casa di equity privata statunitense e da un altro investitore privato austriaco.
Abbiamo visto solo un affare di utilità austriaca quando Electricity de France ha venduto la sua partecipazione strategica di lunga data di 25% in Energie Steiermark in un'asta per € 270 milioni all'investitore australiano di infrastrutture Macquarie Group. Un altro affare di imballaggio è stato il riacquisto di una partecipazione di 25% in Constantia Flexibles Group da parte della Fondazione Herbert Turnauer per € 240 milioni che è stato il sesto più grande affare nel 2015. La seconda più grande acquisizione austriaca all'estero è stata l'8° affare, l'acquisizione della belga CMOSIS dalla casa di private equity statunitense TA Associates da parte di ams AG per 220 milioni di euro. Nel 2014, la 12° transazione più grande aveva questa dimensione del deal.
Degni di nota sono l'affare no. 9 e n. 13: la più grande acquisizione di una start-up internet austriaca, Adidas ha acquisito runtastic GmbH per 220 milioni di euro da Axel Springer Group, e il più grande finanziamento di crescita di una start-up biotech austriaca, un finanziamento di $ 120 milioni fornito da società VC a Nabriva Therpeutics.
Nel 2015 abbiamo contato 8 accordi per il controllo aziendale con un valore di € 100 milioni o più, più cinque vendite di quote di minoranza di almeno € 100 milioni. Abbiamo contato due accordi (entrambi chiusi) tra 50 e 100 milioni di euro e 21 accordi tra 10 e 50 milioni di euro di cui 12 sono diventati effettivi (chiusi) nel 2015.
Nel 2014 abbiamo visto due accordi superiori a 1 miliardo di euro e un totale di 16 accordi superiori a 100 milioni di euro. Abbiamo anche visto 25 accordi tra 10 e 100 milioni di euro.
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