M&A weg- & spoorwegvervoer in Italië

Fusies en overnames op de Italiaanse vervoersmarkt

Fusies en overnames op de Italiaanse transport- en expeditiemarkt zullen blijven plaatsvinden. Als men kijkt naar de veranderende patronen in de mode-industrie, die zeer belangrijk is voor Italië, is het duidelijk dat de transport- en expeditiemarkt zich hieraan zal aanpassen. Fusies en overnames zijn een alternatief voor grotere kopers om hun positie te verbeteren en synergieën te creëren. In 2011 groeide de Italiaanse weg- en railvervoermarkt met 6,5% tot een waarde van $60 miljard. Verwacht wordt dat de sector in 2016 een waarde van $85 miljard zal vertegenwoordigen, een stijging met 42,3% sinds 2011. Het goederenvervoer per spoor is een klein segment, goed voor 1,2% van de marktwaarde, dat wordt aangevoerd door het goederenvervoer over de weg, goed voor 98,8%. Italië is goed voor 12,7% van de Europese marktwaarde van het weg- en spoorvervoer. Frankrijk is leider van de Europese markt met 16,1%, Duitsland is tweede met 15%.

Verdiencapaciteit in het wegvervoer

Weg- en spoorvervoer kunnen elkaars substituten zijn, aangezien het spoorwegnet in Italië niet erg ontwikkeld is, is het traktement ervan zwak. Afnemersmacht kan als matig worden beschouwd, grote afnemers kunnen achterwaarts integreren door hun eigen vloot in te richten. Afnemersmacht wordt verminderd door de grote verscheidenheid aan potentiële afnemers, in combinatie met het belang van de binnen de sector aangeboden diensten De toetredingsdrempels zijn laag aangezien iedereen een tweedehands vrachtwagen kan kopen en een transportbedrijf kan beginnen. De belangrijkste inputs zijn brandstof en voertuigen, de macht van de leveranciers kan als matig worden beschouwd. De rivaliteit kan als zeer sterk worden beschouwd aangezien het segment een groot aantal spelers telt met beperkte mogelijkheden om het product te differentiëren. Ondanks de moeilijke marktomstandigheden wordt verwacht dat de Italiaanse wegen- en spoorwegenmarkt de komende jaren zal groeien. Dit zou de rivaliteit enigszins moeten verminderen. De grote verscheidenheid aan potentiële klanten, in combinatie met het belang van de aangeboden diensten binnen de sector, vermindert de kopersmacht aanzienlijk. Het wegvervoerssegment is in Italië nog steeds sterk gefragmenteerd, zodat fusies en overnames kunnen worden verwacht.

Fusies en overnames door toonaangevende bedrijven in weg- en railvervoer

Enkele bedrijven die aan fusies en overnames hebben gedaan en belangrijke bedrijven zijn in het goederenvervoer over de weg en per spoor, zijn;

• Bartolini Express Koerier
• Deutsche Post DHL
• PostNL N.V.
• Trenitalia
• Bartolini Express Koerier

Bartolini Express Courier is een Italiaanse particuliere vrachtvervoerder die gespecialiseerd is in de bezorging van zendingen en logistieke ondersteuning. Bartolini heeft 1.050 vestigingen in Europa, waarvan ongeveer 170 in Italië, en heeft 14.000 mensen in dienst. Het bedrijf heeft een vloot van 6.500 voertuigen die klanten in meer dan 200 landen bedienen. Bartolini bezorgt meer dan 125 miljoen pakketten per jaar en heeft 14.000 mensen in dienst.

M&A-activiteit Deutsche Post DHL

In mei 2011 heeft DHL Supply Chain Eurodifarm Srl overgenomen van Wisequity II & Macchine Italia, een fonds dat wordt beheerd door private-equitybedrijf Wise SGR S.p.A. Eurodifarm is een Italiaanse aanbieder van lucht- en wegvrachtvervoer van farmaceutische en temperatuurgecontroleerde producten.

Andere fusies en overnames van Deutsche post DHL zijn: de overname van Standard Forwarding (VS 2011), de verkoop van het bedrijf Exel (VS 2011), de verkoop van de Franse pakketbezorgingsactiviteiten voor dag en nacht over de weg (2010).

Fusies en overnames PostNL

In april 2011 heeft TNT N.V. een fusie- en overnamedeal gesloten met management- en private-equitybedrijf NPM Capital N.V. door de verkoop van haar ongeadresseerde postactiviteiten in Italië, RSM Italy S.p.A (voorheen H-Audit, Ltd.). Zowel TNT als NPM Capital zijn in Nederland gevestigd. Andere Italiaanse fusies en overnames zijn onder meer de verkoop van Spedimac (2008) en de overname van TWM Italia (2006). In 2011 heeft TNT De Belgische Distributiedienst verkocht en heeft de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TNT N.V. ingestemd met de afsplitsing van de Express-activiteiten. De statutaire naam van TNT N.V. werd gewijzigd in PostNL N.V.

Fusies en overnames Trenitalia

In februari 2011 hebben Gruppo Ferrovie dello Stato SpA en Cube Infrastructure Fund Arriva Deutschland GmbH overgenomen van Deutsche Bahn AG. Trenitalia houdt zich voornamelijk bezig met het vervoer van passagiers, vracht en logistieke activiteiten. Het bedrijf is actief via 3 bedrijfsdivisies: Passagiers, Regionale Passagiers en Vracht. Trenitalia is een volledige dochteronderneming van Ferrovie dello Stato en heeft 87.000 werknemers in dienst. De onderneming beschikt over een spoorwegnet van bijna 16.500 kilometer.