Weigel Corporate Finance, Baar, 12 januari, 2016
De Oostenrijkse fusie- en overnamemarkt was in 2015 zwakker dan het voorgaande jaar, althans wat betreft het aantal en de waarde van grote transacties (min. waarde € 100 miljoen) en presteerde ondermaats ten opzichte van andere markten, met name de bloeiende Amerikaanse fusie- en overnamemarkt 2015. Wat in 2015 ontbrak in vergelijking met het voorgaande jaar waren grote overnames van of investeringen in grote Oostenrijkse bedrijven, zoals Constantia Flexible Packaging, Telekom Austria, C.A.T. Oil, BUWOG of Vienna Airport, die in 2014 de vijf grootste doelwitten waren.
(Klik op de tabel om deze te vergroten)
De grootste transactie - indien succesvol - zou de poging zijn geweest om Conwert Immobilien in februari 2015 over te nemen voor een bedrag van 2,6 miljard euro door Deutsche Wohnen. Dit zou een vastgoeddeal zijn geweest die wij classificeren als vermogensbeheer. Conwert als doelwit werd nog de 4e en de 7e grootste transactie in 2015 met de verkoop van twee 25%-belangen voor € 285 milllion aan Adler Real Estate en voor € 229 miljoen aan de investeringsmaatschappij Mountain Peak. De twee beursgenoteerde vastgoedbedrijven, CA Immobilien en Immofinanz AG probeerden ook minderheidsbelangen in elkaar te verwerven door middel van onvriendelijke tenders wat resulteerde in een klein belang van 6,08% van CA Immobilien in Immofinanz AG.
De grootste gesloten transactie was een banktransactie, de verwerving van een belang van 451 miljoen euro in de Roemeense Unicredit Tiriac Bank S.A. van Ion Tiriac door de grotere joint-venturepartner Unicredit Bank Austria voor 700 miljoen euro.
De op een na grootste deal 2015 was een buitenlandse overname door een Oostenrijks bedrijf in Thailand, de overname van Golden Foods Siam door BRF GmbH voor € 340 miljoen. De grootste overname in Oostenrijk volgde als nummer 3 met de overname van verpakkingsbedrijf Duropack door het Britse DS Smith plc. ter waarde van € 300 miljoen van een particulier Amerikaans aandelenhuis en een resterende particuliere Oostenrijkse investeerder.
We hebben slechts één Oostenrijkse nutsdeal gezien, toen Electricity de France zijn oude strategische 25%-belang in Energie Steiermark in een veiling voor € 270 miljoen verkocht aan de Australische infrastructuurinvesteerder Macquarie Group. Een andere verpakkingstransactie was de terugkoop van een 25%-belang in Constantia Flexibles Group door de Herbert Turnauer Foundation voor 240 miljoen euro, de op vijf na grootste transactie in 2015. De op een na grootste Oostenrijkse overname in het buitenland was de 8e grootste deal, de overname van het Belgische CMOSIS van het Amerikaanse private equity-huis TA Associates door ams AG voor € 220 miljoen. In 2014 had de 12e grootste transactie deze dealgrootte.
Vermeldenswaard zijn de deals nr. 9 en nr. 13: de grootste overname van een Oostenrijks internetstartbedrijf, Adidas nam runtastic GmbH voor 220 miljoen euro over van Axel Springer Group, en de grootste groeifinanciering van een Oostenrijks biotechstartbedrijf, een financiering van 120 miljoen euro door risicokapitaalverstrekkers aan Nabriva Therpeutics.
In 2015 telden we 8 deals voor corporate control met een waarde van € 100 miljoen of meer plus vijf verkopen van minderheidsbelangen van ten minste € 100 miljoen. We hebben twee deals geteld (beide gesloten) tussen € 50 en € 100 miljoen en 21 deals tussen € 10 en € 50 miljoen waarvan er 12 effectief werden (gesloten) in 2015.
In 2014 zagen we twee deals van meer dan 1 miljard euro en in totaal 16 deals van meer dan 100 miljoen euro. We zagen ook 25 deals tussen € 10 miljoen en € 100 miljoen.
Nederlands 
English (UK) 
Français 
Deutsch 
Español 
Italiano