Fusies en overnames in het Duitse weg- en spoorwegvervoer

Fusies en overnames op de transportmarkt in Duitsland

Wij zien verkoop van transportbedrijven op de Duitse markt als gevolg van pensionering en verwachten verdere consolidatie en dus fusies en overnames in de komende jaren. Hoewel de grotere transportbedrijven al een aanzienlijk aantal particuliere bedrijven hebben overgenomen, denken wij dat er nog meer fusies en overnames zullen plaatsvinden. In staat zijn om wegtransport te leveren tegen lage prijzen is cruciaal en daarom is schaalgrootte (en goedkope financieringsmogelijkheden) een belangrijke drijfveer om te concurreren. De Duitse weg- en spoorsector kromp in 2011 met 1,3% tot een waarde van $71 miljard, hoewel het volume met 2,7% toenam. De prognose voor 2016 laat een stijging van de waarde zien tot 1.280 miljard ton, wat betekent dat het samengestelde jaarlijkse groeipercentage van de sector in de periode 2011-2016 naar verwachting 2.61 miljoen ton zal bedragen. Het Duitse wegtransportsegment is goed voor 93,7% van de totale marktwaarde. Duitsland is goed voor 15% van de Europese weg- en spoorvervoer marktwaarde. Frankrijk is leider van de Europese markt met 16,1%, Italië is derde met 12,7%.

Verdiencapaciteit in het wegvervoer

Weg- en spoorvervoer kunnen elkaars substituten zijn. Afnemersmacht kan als matig worden beschouwd, grote afnemers kunnen achterwaarts integreren door een eigen vloot op te richten. Afnemersmacht wordt verminderd door de grote verscheidenheid aan potentiële afnemers, gekoppeld aan het belang van de binnen de bedrijfstak aangeboden diensten De toetredingsdrempels zijn laag aangezien iedereen een tweedehands vrachtwagen kan kopen en een transportbedrijf kan beginnen. De belangrijkste inputs zijn brandstof en voertuigen, de macht van de leveranciers kan als matig worden beschouwd. De rivaliteit kan als zeer sterk worden beschouwd aangezien het segment een groot aantal spelers telt met beperkte mogelijkheden om het product te differentiëren. Ondanks de moeilijke marktomstandigheden wordt verwacht dat de Duitse weg- en spoorwegmarkt de komende jaren zal groeien. Dit zou de rivaliteit enigszins moeten verminderen. De grote verscheidenheid aan potentiële klanten, gekoppeld aan het belang van de aangeboden diensten binnen de sector, vermindert de kopersmacht aanzienlijk.

Fusies en overnames door toonaangevende bedrijven in de Duitse weg- en spoorweglogistiek

Enkele bedrijven die aan fusies en overnames hebben gedaan en belangrijke bedrijven zijn in het goederenvervoer over de weg en per spoor, zijn:

• Dachser GmbH & Co. KG
• Deutsche Bahn AG
• Deutsche Post DHL
• M&A transacties Dachser

In februari 2011 heeft DACHSER een joint venture opgericht met Jonen Freight (Pty) Ltd, een in Zuid-Afrika gevestigde onafhankelijke vrachtmaatschappij. De fusie- en overnametransactie zal DACHSER helpen haar intercontinentale netwerk in Zuid-Afrika uit te breiden en de activiteiten in het bedrijfssegment Dachser Air & Sea Logistics zullen worden versterkt.

In april 2010 werd JA Leach Transport Limited, een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde aanbieder van transport, vervoer, opslag, distributie, warehousing, oplossingen voor de toeleveringsketen en expeditie, overgenomen door Dachser.

In augustus 2009 heeft de onderneming Haugsted AirCargo Services, een in Denemarken gevestigde aanbieder van trucking- en afhandelingsdiensten aan luchtvaartmaatschappijen, verkocht aan Wallenborn Transports SA, een in Luxemburg gevestigd logistiek bedrijf.

Dachser GmbH & Co. KG (Dachser) is een aanbieder van logistieke diensten. Het bedrijf verleent logistieke diensten via een pan-Europees netwerk, waarbij gebruik wordt gemaakt van land-, lucht- en zeeroutes. Het bedrijf biedt ook informatielogistiek, contractlogistiek, chemische logistiek en doe-het-zelf-logistiek aan. Het bedrijf rapporteerde een jaaromzet van ongeveer 3,2 miljard euro (ongeveer $4,2 miljard).

Het bedrijf is voornamelijk actief via drie bedrijfssegmenten: Europese logistiek, voedingslogistiek, en lucht- en zeevaartlogistiek. Het segment Europese logistiek biedt oplossingen zoals Entargo voor het vervoer van vracht. Het segment levensmiddelenlogistiek van Dachser biedt temperatuurgecontroleerde logistieke diensten. Het temperatuurgecontroleerde netwerk omvat meer dan 85 eigen locaties en partnerlocaties in Europa. Het segment lucht- en zeevrachtlogistiek biedt verschillende logistieke diensten, zoals wereldwijd vrachtadvies, zee- en luchtvrachtdiensten, deur-tot-deur diensten, hoge vertrekfrequenties met vaste capaciteiten, diensten met toegevoegde waarde en douaneafhandeling.

Fusies en overnames Deutsche Bahn AG

In maart 2011 werd DB Vertrieb GmbH (handelend onder de naam start.de) verkocht aan SoQuero GmbH, een dochteronderneming van Intershop Communications AG. Alle bij de transactie betrokken ondernemingen zijn in Duitsland gevestigd.

In februari 2011 hebben Gruppo Ferrovie dello Stato SpA, gevestigd in Italië, en Cube Infrastructure Fund Arriva Deutschland GmbH van Deutsche Bahn AG overgenomen.

Deutsche Bahn (DB) is een internationale aanbieder van vervoers- en logistieke diensten. Deutsche Bahn is actief via 860 dochterondernemingen in 130 landen. In Duitsland is DB actief via 169 dochterondernemingen. De onderneming boekte in het in december 2010 afgesloten boekjaar een omzet van $46 miljard, een stijging met 17% ten opzichte van het boekjaar 2009.

Het bedrijf is actief via tien bedrijfssegmenten: DB Bahn lange afstand, DB regionaal, DB stedelijk, DB Arriva, DB Schenker rail, DB Schenker logistiek, DB Netze spoor, DB Netze stations, DB diensten en dochterondernemingen. Het bedrijf exploiteert 27.000 treinen en 5.000 goederentreinen per dag. Het vervoerde 415 miljoen ton spoorvracht; 80,8 miljoen zendingen voor Europees landvervoer; 1,6 miljoen twintig-voet equivalent units (TEU) zeevracht; en 1,2 miljoen ton luchtvracht. Verder beheerde het een wagenpark van 106.000 voertuigen en 7.000 fietsen.

M&A-activiteit Deutsche Post DHL

In juni 2011 verwierf DHL International GmBH Standard Forwarding, een in de VS gevestigde aanbieder van vrachtvervoerdiensten. Andere fusies en overnames omvatten de verkoop van de Exel-onderneming (VS 2011) en de verkoop van de Franse pakketbezorgingsactiviteiten voor dag-dagelijkse bezorging over de weg (2010).

Deutsche Post DHL biedt uitgebreide diensten op het gebied van internationale expresdiensten, lucht- en zeevracht, weg- en spoorvervoer en contractlogistiek. Het bedrijf is actief via vier divisies: wereldwijde vrachtexpeditie, post, supply chain en express. Het bedrijf boekte in het boekjaar dat eindigde in december 2010 een omzet van 1,62 miljard euro.

De wereldwijde vrachtvervoerdivisie houdt zich bezig met vervoer per spoor, over de weg, door de lucht en over zee in meer dan 150 landen. Het is 's werelds grootste aanbieder van lucht- en zeevrachtdiensten. Deutsche Post DHL is een van de grootste expediteurs over land in Europa en het Midden-Oosten. De divisie supply chain is gespecialiseerd in contractlogistiek en levert warehousing en transportdiensten over land, alsmede sectorgebaseerde diensten met toegevoegde waarde in de hele toeleveringsketen. De express divisie biedt nationale en internationale koeriers-, express- en pakketdiensten (CEP) onder de merknaam DHL.

Laat ons weten wat u vindt van de fusie- en overnameactiviteit in Duitsland. Wat ziet u gebeuren?

adah | Maandag 23 februari 2015 | website: www.fgi.uk.com
In 2014 daalde de Duitse M&A-activiteit met 17,6%, vergeleken met 2013. Record totaal aantal deals voor het jaar met 798 transacties. Verenigde Staten (VS) van groot belang voor inkomende en uitgaande activiteit. In waarde uitgedrukt bleef Industrie & Chemie de meest actieve sector, TMT-sector marktaandeel laag. 6e Duitse M&A en Private Equity Forum op 18-19 maart 2015 in Düsseldorf