Groeiende M&A sector teams in heel Europa

In dit artikel geef ik u een update van onze plannen en vooruitgang met de M&A industrie teams in heel Europa. CFIE heeft een groot aantal adviseurs in heel Europa die allemaal kennis hebben van specifieke industrieën. We zijn deze adviseurs aan het samenbrengen om een Europees industrie team te vormen. Zij werken samen aan sell- en buy-side mandaten in heel Europa voor hun specifieke industrie. De eerste twee sectoren waarin we dit initiatief hebben opgestart, zijn Kunststoffen en IT.

Ik ben benieuwd wat u van dit initiatief vindt en of het voor u als koper of verkoper enig verschil maakt.

Hier een overzicht van de acties die wij ondernemen om onze impact in specifieke M&A-markten te vergroten:

• Stel een team samen van gemotiveerde M&A-adviseurs met veel ervaring in de sector
• Maak een overzicht van bedrijven die belangstelling hebben voor een bedrijfsverkoop in de betrokken bedrijfstak (bv. kunststoffen): www.corporatefinanceineurope.eu/plastics/businesses-sale.htm
• Maak een overzicht van bedrijven die geïnteresseerd zijn in een bedrijfsovername in de betreffende bedrijfstak (bijv. kunststoffen): www.corporatefinanceineurope.eu/plastics/businesses-wanted.htm
• Kopers en verkopers in een specifieke bedrijfstak de mogelijkheid bieden zich te abonneren op nieuwe CFIE-profielen van kopers en verkopers wanneer deze online komen
• Doe gezamenlijke marketinginitiatieven
• Artikelen voor bedrijfseigenaars opstellen met informatie over het proces en de voorbereiding van een bedrijfsverkoop
• Opzetten van driemaandelijkse nieuwsbrieven die specifiek gericht zijn op onze belangrijkste sectoren
• Achtergrond en details geven over de waarderingen die we zien in een specifieke sector
• In de toekomst: speed dating evenementen organiseren met Europese industrie kopers en verkopers

M&A-industrielandschappen in Europa: verschillen tussen sectoren

t is belangrijk om het fusie- en overnamelandschap in de verschillende industrieën in Europa te begrijpen. Het is bijvoorbeeld moeilijk te begrijpen waarom er in Europa verschillende honderden IT-adviseurs voor fusies en overnames zijn en slechts een paar onafhankelijke adviseurs in Kunststoffen. In de praktijk zijn er veel meer onafhankelijke adviseurs in de IT-sector. In elk land komen we een groot aantal adviseurs tegen in de IT-diensten- en software-industrie. Terwijl we in de kunststoffenindustrie nauwelijks onafhankelijke adviseurs zien. Natuurlijk zijn er veel meer IT-bedrijven in vergelijking met kunststofbedrijven. Maar niet in die mate dat het verschil in aantal adviseurs verklaard zou kunnen worden.
Voor elke bedrijfstak is het fusie- en overnamelandschap anders. Wij zien dat adviseurs succesvol zijn door zich te richten op een specifieke bedrijfstak, waarin zij veel ervaring hebben. Deze adviseurs hebben posities op hoog niveau gehad in hun vakgebied (CEO, CFO, enz.) en zijn daarna zelfstandig geworden. Hun kennis van de industrie heeft hen geholpen om een sterke positie te verwerven als M&A adviseur in hun industrie. Meestal beginnen ze hun diensten lokaal aan te bieden. We zien ook dat een paar van hen in een later stadium naar heel Europa uitbreiden. Een voorbeeld van een adviseur met sterke industrievaardigheden in ons team, voor de IT-industrie, is Jarmo Kuusivuori. Hier wat meer details over hem: www.corporatefinanceineurope.eu/advisors/mergers-acquisitions/jarmo-kuusivuori.htm

M&A-industrielandschappen in Europa: verschillen in grootte van te koop staande ondernemingen

Wat de omvang betreft, is de situatie als volgt: Voor grotere transacties (ondernemingswaarde >50m €) zien we vaak dat de grotere investeringsbanken of Big4 een mandaat hebben om een bedrijf te verkopen. Er is niet zo veel verschil tussen een transactie van 10, 20 of 50 miljoen euro, maar verkopers geven het mandaat vaak aan een bekende naam met reputatie. Dit kan worden gedaan om risico's uit te sluiten voor het geval een transactie misloopt. De persoon in het bedrijf die het mandaat heeft gegeven, is dan beschermd en kan naar de externe adviseur wijzen. Wij zijn vertrouwd met grotere transacties, maar zijn vooral actief in transacties met een waarde van 3 tot 30m €. Het adviseren van kleinere bedrijven, met waarderingen van minder dan 1m €, is in de praktijk vaak moeilijk. Verkopen aan internationale, Europese kopers, is meestal niet mogelijk wegens een gebrek aan interesse voor de voormelde omvang. Vaak willen deze verkopers adviseurs alleen op succesbasis betalen. Het uitvoeren van een kwalitatief hoogwaardig sell-side mandaat is in dergelijke omstandigheden moeilijk.
Het helpen van kleinere bedrijven is van groot belang voor de Europese economie. Als kleinere bedrijven niet worden verkocht en moeten stoppen met hun activiteiten, gaat economische activiteit verloren. Wij willen ons steentje bijdragen om deze verkopers te helpen. Wij hebben ideeën hoe dit op een voor de verkopers kosteneffectievere manier kan gebeuren. Meer details hierover zal ik waarschijnlijk in een van de toekomstige nieuwsbrieven geven.

Historische ervaring met M&A industrie teams in heel Europa

Wat ik de laatste tien jaar heb gezien, is dat er bij M&A-adviseurs belangstelling bestaat om samen te werken aan projecten in hun bedrijfstak. De verkoop van bedrijven moet echter een bepaalde omvang hebben om aantrekkelijk te zijn voor internationale kopers. Dit betekent dat veel projecten niet in aanmerking komen voor grensoverschrijdende transacties. Verder kijken adviseurs uiteraard eerst naar hun eigen transacties en worden zij vaak zo in beslag genomen door hun eigen transacties dat er weinig tijd is om andere adviseurs te ondersteunen bij hun projecten.
Sommige mensen zeggen dat de Europese economie op het gebied van fusies en overnames al behoorlijk geïntegreerd is. Dat kan het geval zijn op een bepaald niveau, zoals bij grotere transacties van meer dan 50 miljoen euro. Er is natuurlijk een groot aantal transacties tussen buurlanden zoals Duitsland en Oostenrijk of Zwitserland. Transacties tussen ondernemingen uit Finland en Spanje of Portugal zijn echter minder waarschijnlijk, vooral onder waarderingsniveaus van 10 miljoen euro. Dit maakt het uitbouwen van een Europees team voor fusies en overnames in de sector, zoals voor IT- en softwarebedrijven, geen gemakkelijk project.

Toekomstplannen CFIE met Europees M&A-industrieteam voor IT en software

Het bereiken van een werkelijk geïntegreerd Europees team voor fusies en overnames (zoals voor IT) is hard werken waarbij het team de samenwerking stap voor stap moet uitbreiden. Dit kan worden gedaan door regelmatige gesprekken, gezamenlijke marketing, bijeenkomsten en één op één uitwisseling van informatie. De CFIE back-office is van plan het team te ondersteunen met mailings, door internationale kopers aan te brengen en andere activiteiten die de onafhankelijke CFIE M&A adviseurs helpen.

Interesse om deel uit te maken van een CFIE-brancheteam?

Als u een M&A adviseur bent met specifieke kennis van de industrie en geïnteresseerd bent om deel te nemen aan een CFIE industrie team, neem dan contact met mij op. We zijn altijd geïnteresseerd om te spreken met M&A adviseurs met sterke industrie vaardigheden.

Wilt u zich abonneren op een toekomstige CFIE-nieuwsbrief voor een specifieke sector, zoals kunststoffen?

Wij denken ook aan een specifieke nieuwsbrief voor de sectoren waarin wij zeer actief zijn. Een van de sectoren waarmee we van plan zijn te beginnen is de kunststof- en automobielindustrie. Als u geïnteresseerd bent in een abonnement op de nieuwsbrief voor de kunststofindustrie, neem dan contact met mij op.

Discussieonderwerp van dit blogartikel: Maken M&A-brancheteams het verschil, of hebben ze een voordeel, ten opzichte van generieke M&A-adviseurs?

Als u uw bedrijf wilt verkopen, zult u dan eerder geneigd zijn om met een sectorspecifieke adviseur in zee te gaan dan met een generieke?
Wie van deze 2 verschillende groepen adviseurs zal succesvoller zijn in de M&A-business?
Als een fusie- en overnamenetwerk een sterke achtergrond, ervaring en team in de sector heeft, maakt dit dan echt een verschil in het perspectief van een koper of verkoper?
Geef ons hieronder uw gedachten en mening over deze vragen.